Binnen vijf tot tien jaar zou Julius Baer in Nederland een beheerd vermogen hebben van 10 miljard euro, zo verklaarde de nieuwe landenmanager Antoine Geven in 2015 bij de integratie van de wealth management activiteiten van Merril Lynch. Die droom spatte drie jaar na dato al uiteen.
Vrijdag werd namelijk het nieuws bekend dat Julius Baer zijn Nederlandse vermogensbeheeractiviteiten verkoopt aan Wealth Management Partners (WMP). Het vermogen dat de Zwitserse private bank overdraagt, inclusief negen relatiebeheerders, is om en nabij de 1 miljard euro groot - maar het zal eerder minder dan meer zijn.
Het is terugkijkend de vraag of landenmanager Geven indertijd bij zijn gesprek met Fondsnieuws wel in zijn eigen voorspelling geloofde. Hij verklaarde toen namelijk ook dat het voor buitenlandse wealth managers moeilijk is om Nederlandse cliënten te overtuigen om het vermogen weg te halen bij een grootbank. Geven bleef zijn meer dan 20 medewerkers in Nederland hoofdzakelijk aansturen vanuit Zwitserland, waar hij tevens verantwoordelijk was voor Nederlandse cliënten in Zürich.
Grauwsluiter over de activiteiten
Er hing sinds de overname door Julius Baer toch al een grauwsluier over de Nederlandse activiteiten. Deze werden na de aangekondigde overname van de wealth management activiteiten van Merrill Lynch in 2013 als laatste geïntegreerd. Vervolgens werd er gesneden in de kosten. Zo werd het aantal medewerkers drastisch verminderd en werd verhuisd van de Rembrandttoren naar een flexkantoor op de Zuidas. Daarnaast werd overgestapt van een teambenadering naar één waarin individuele bankiers volgens het beproefde Zwitserse concept van ‘trusted advisors’ gingen werken.
Dit jaar viel dan het doek voor het zelfstandige Julius Baer in Nederland, nadat de top van de Zwitserse zakenbank had besloten zich te concentreren op expansie in Duitsland en Groot-Brittannië, waar - vanwege de grootte van de markt - de verhouding tussen rendement en kosten beter zal zijn dan hier.
Laatste wapenfeit in consolidatie
De verkoop van Julius Baer BV aan WMP is het laatste wapenfeit in de consolidatieslag die sluimerend, maar ontegenzeglijk in de Nederlandse vermogensbeheersector plaatsvindt. Pakweg vijf jaar geleden ging in de sector nog het hardnekkige nieuws dat een grote buitenlandse wealth manager een aantal onafhankelijke vermogensbeheerders aan zich wilde binden door back office, ict en beleggingsproducten en strategieën te delen - in ruil voor een (meerderheids)belang. Dat plan verzandde.
Vervolgens zetten Nederlandse partijen zich aan pogingen tot schaalvergroting. Er werd veel gepraat. Zo gingen WMP en Oyens & Van Eeghen een paringsdans aan, maar de vonk sloeg niet voldoende over.
Toen het provisieverbod werd ingevoerd in 2014 en de toezichthouder een “pain in the ass” werd - begonnen veel buitenlandse partijen de lol in de Nederlandse markt al te verliezen en werden ze een hapklaar brokje: InsingerGilissen slokte het Nederlandse kantoor van Lombard Odier op, Van Lanschot lijfde UBS Nederland in en nu koopt WMP dus Julius Baer BV.
Tegelijkertijd laten buitenlandse banken zich ook gelden: Bank Delen heeft Oyens & Van Eeghen ingelijfd, Handelsbanken heeft Optimix gekocht en deze week deed Saxo Bank een duit in het zakje met de overname van Binck Bank, waartoe zowel vermogensbeheeractiviteiten voor particulieren behoren, als depotbank-activiteiten voor partijen in de vermogensbeheermarkt.
In 2016 zat Fondsnieuws voor een ronde tafelgesprek samen met de vijf grote onafhankelijke vermogensbeheerders van Nederland: er werd uitvoerig gesproken over wet- en regelgeving, klant- en verdienmodellen en terloops over de consolidatie op de markt. Maar veel lieten de kopstukken van WMP, Optimix, Oyens & Van Eeghen, Hof Hoorneman en IBS daarover niet los.
Inmiddels zijn de kaarten op de markt voor onafhankelijk beheer al fors geschud. Over Hof Hoorneman ging lang het gerucht dat het in de verkoop stond, terwijl IBS Capital vooralsnog autonoom groeit.
Dat laatste bedrijf is fors in beheerd vermogen (om en nabij de 2,75 miljard euro) en klanten gegroeid, vooral nadat een aantal kopstukken van Merrill Lynch Nederland zich in 2012 inkocht. Een jaar later nam Julius Baer de Europese activiteiten van de Amerikanen over.