Het Amerikaanse Strive Asset Management weet het sentiment bij een deel van de Amerikanen goed te adresseren. Strive lanceerde deze week twee ETF’s. De één is gemunt als “God Bless America” met het tickersymbool YALL, de andere ETF heeft de ticker DRLL en investeert vooral in olie en gas (76 procent). In de media zijn ze inmiddels betiteld als antiwoke ETF’s.
DRLL had drie weken na de lancering in augustus al 300 miljoen dollar opgehaald, schrijft Amerikaanse media, al is dat cijfer op de site van Strive niet terug te vinden. De God Bless America-ETF had deze week zijn lancering in New York. Strive AM positioneert zich als ‘antiwoke’. Woke staat voor het bewust zijn van racisme en ander sociaal onrecht jegens minderheden in de samenleving. In de VS is, mede ook ten tijde van Trump’s “Make America Great Again”, een tegenbeweging gegroeid.
Antiwokers als Strive AM wijzen alle aandacht voor de E, de S en de G (ESG) - het mantra van milieuactivisten en verantwoorde beleggers - af. ‘Wij zijn ook activistisch, maar dan langs de andere zijde. We hebben brieven gestuurd naar meer dan tien bedrijven, zoals ExxonMobil en Apple, om minder op ESG te focussen, maar meer op hun winst’, zegt ceo Vivek Ramaswamy.
Maximalisatie van aandeelhoudersovereenkomst
De God Bless America-ETF, geadviseerd door Toroso Investments en gefinancierd door Curran Financial Partners, wil beleggen in Amerikaanse bedrijven met een ‘track record van het creëren van Amerikaanse banen’, zo blijkt uit de prospectus die is ingediend bij de Securities and Exchange Commission (SEC). De ETF, die zal worden verhandeld onder de ticker YALL, zal bedrijven uitsluiten die ‘de nadruk hebben gelegd op politiek activisme en sociale agenda’s ten koste van het maximaliseren van het aandeelhoudersrendement’.
In dat kader heeft Strive bij de lancering van YALL gezegd dat zij bedrijven met een marktkapitalisatie van meer dan een 1 miljard dollar zal boycotten die zicht uitspreken over onderwerpen, zoals de wet van Georgia die een aantal beperkingen oplegt aan stemmen door burgers. Toch sluit de strategie van Strive deels aan bij enkele progressieve doelen.
Zo verklaarde portefeuillebeheerder Adam Curran dat bovenaan de lijst van prioriteiten de voorkeur wordt gegeven aan bedrijven die hun loonlijst behandelen als een investering en niet als een kostenpost. Onderwerpen als het scheppen van banen en eerlijke lonen zijn onderwerpen waar voorstanders, zoals de zogenoemde Congressional Progressive Caucus, zich sterk voor maken.
Op dit punt stemt Curran wonderlijk genoeg overeen met BlackRock-topman Larry Fink, die heeft gezegd dat het beleid van bedrijven jegens hun werknemers (het Social-gedeelte in de ESG-definitie), van wezenlijk belang is voor de belangen van aandeelhouders.
Antiwoke moeilijk te verkopen
Tot dusver hebben eerder op beginselen gebaseerde ETF’s weinig instroom gekregen. De Point Bridge GOP Stock Tracker ETF (MAGA), die belegt in bedrijven die de Republikeinse partij steunen, heeft slechts 15 miljoen aan activa aangetrokken, ondanks het feit dat deze ETF de S&P 500 het afgelopen jaar ruimschoots heeft overtroffen. Ondertussen daalden de activa in op milieu, maatschappij en bestuur gerichte ETF’s in het eerste kwartaal - een zeldzame daling die zich volgens Bloomberg Intelligence voorlopig zal blijven voortzetten.
‘Deze dingen zijn moeilijk te verkopen als investering’, zei Eric Balchunas, Bloomberg Intelligence ETF-analist eerder. ‘Ik denk gewoon dat ze waarschijnlijk overschatten hoeveel mensen daadwerkelijk hun investeringen hierin zullen verplaatsen.’
Michael Venuto, Charles Ragauss en Adam Curran zullen YALL beheren. De portefeuille van de actief beheerde ETF zal bestaan uit ongeveer 30 tot 40 bedrijven.
BlackRock, dat vanwege zijn ingezette ESG-beleid onder vuur ligt van door Republikeinen geleide staten, krijgt ook van Strive AM de wind van voren, zo blijkt uit een publieke reactie op zijn site op de brief die BlackRock in reactie eerder op het debat in de VS heeft gepubliceerd.
Strive lanceerde deze week ook een tracker die investeert in chipbedrijven die volgens de asset manager kunnen profiteren van de ‘potentiële annexatie van Taiwan door China’.
Robeco volgt debat op de voet
Investment Officer sprak deze week met Karin van Baardwijk, de per 1 januari officieel benoemde CEO van Robeco. De Nederlandse asset manager is met zijn quant-strategie, maar ook met zijn ESG-geïntegreerde strategieën actief in de Verenigde Staten. Van Baardwijk zegt in het interview, dat volgende week op de site verschijnt, dat Robeco de ontwikkelingen rond het thema duurzaamheid in de VS op de voet volgt.