Artificial Intelligence is een growth pocket in tijden van lage groei. Investment Officer sprak daarover met beheerder Rolando Grandi van La Financière de l’Echiquier.
Kunt u ons Echiquier Artificial Intelligence kort voorstellen?
‘Echiquier Artificial Intelligence is een fonds dat belegt in groeibedrijven die artificiële intelligentie (AI) over de hele wereld ontwikkelen of toepassen. Wij maken gebruik van semantische algoritmes om een volledig beleggingsuniversum samen te stellen. Vervolgens mikken we op vier bedrijfsprofielen binnen dit universum van zowat 150 bedrijven, met een beurskapitalisatie van meer dan 1 miljard euro: de bedrijven die AI leveren (Blue Prism, marktleider inzake digitale robots), de bedrijven die het gebruiken om ervan te profiteren (Netflex en zijn algoritmes die bepaalde aanbevelingen doen), degene die fysieke of digitale infrastructuur ontwikkelen (leveranciers van 5G, data centers, enz.) en de bedrijven die AI mogelijk maken door het ‘hersenen’ en zintuigen te geven (grafische kaarten van Nvidia).’
Op welke manier selecteert u de bedrijven?
‘Ons beheer op basis van overtuigingen gaat op zoek naar snelgroeiende bedrijven. Ik blijf trouw aan de stockpicking die LFDE in het verleden steeds heeft toegepast, en die gebaseerd is op een grondige kennis van bedrijven. Ik reis de wereld rond om ondernemers te ontmoeten, zowel in China, Japan als Silicon Valley. De bedoeling is om de bedrijven met een bijzonder sterk groeipotentieel te vinden en die kunnen profiteren van het gebruik of de commercialisering van deze disruptieve technologie.’
Is volgens u AI een beleggingsthema voor de toekomst?
‘Absoluut. De opmars van AI moet nog beginnen en er zijn veel groeikansen. Vandaag is Big Data het zwarte goud. De penetratie van AI is onlangs versneld, en dat komt door de ontwikkeling van neurale netwerken die zelflerende eigenschappen hebben. De AI-toepassingen geven dit interessante thema vandaag een boost. Dat gaat van autonome voertuigen die werken op basis van voorspellende algoritmes tot e-gezondheid. AI zou een bijdrage leveren aan de wereldeconomie van maar liefst 15,7 biljoen dollar tegen 2030. Dat heeft PwC berekend.’
‘De vooruitzichten blijven rooskleurig. AI is immers een universele technologie die geen grenzen kent. Dat blijkt uit de versnelling van het aantal toepassingen van AI in de opkomende landen. Onze beleggingen in Azië-Pacific en Latijns-Amerika zijn de afgelopen maanden fors toegenomen. De prestaties van Echiquier Artificial Intelligence getuigen daarvan. Zo bedraagt het cumulatieve rendement +27,4 procent sinds de oprichting op 20 juni 2018 (10,8 procent voor de referentie-index, de MSCI World NR EUR) en +7,5 procent sinds het begin van het jaar, tegenover -7,1 procent voor zijn index. Het is een UCITS fonds en de activa onder beheer bedragen 127 miljoen euro.’
Wat zijn op dit moment uw sterkste overtuigingen?
‘Ping An Healthcare is een Chinees bedrijf dat een toepassing heeft ontwikkeld voor geneeskunde op afstand, Good Doctor. Dat is de meest gebruikte toepassing ter wereld met meer dan 300 miljoen gebruikers. Sinds de uitbraak van de epidemie van het coronavirus wordt de applicatie tien keer meer gebruikt en is het aandeel fors gestegen. Dat weerspiegelt dat de markt erop rekent dat deze applicatie succesvol zal blijven.
We zien ook potentieel in Stoneco, een Braziliaans bedrijf dat digitale betalingsoplossingen aanbiedt en met een netto winstgevendheid van 30 procent. We kunnen ook Alteryx vermelden, op dit moment het mooiste groeiverhaal in onze portefeuille sinds oprichting. Het bedrijf houdt zich bezig met de automatisering van werk in databanken. Het bedrijf schoont gegevens op en voorziet een intuïtief platform waarmee eigen analysemodellen kunnen worden gecreëerd. Op die manier kunnen data worden gedemocratiseerd!’
ISIN-code B klasse: LU1819480192