Baillie Gifford heeft de handschoen opgepakt in reactie op de eis die de Ierse toezichthouder heeft gesteld aan fondshuizen: voer een regelmatige beoordeling uit van van de prestaties en van de toegevoegde waarde die actief beheerde beleggingsfondsen bieden.
De Schotse asset manager, met ongeveer 230 miljard pond onder beheer die vooral zijn belegd in actieve groeistrategieën, heeft afgelopen week met een rapport gereageerd dat andere marktpartijen uitdaagt hetzelfde te doen. Het rapport richt zich op het fondsassortiment dat het huis in Ierland heeft geregistreerd.
Het verslag van de asset manager (zie bijlage) )heeft betrekking op 19 producten in het assortiment van Baillie Gifford Worldwide Funds. Volgens het in Edinburgh gevestigd fondshuis hebben zestien fondsen waarde geleverd, terwijl drie fondsen ook waarde leverden maar is aanvullend toezicht vereist.
In juli 2019 hekelde de Ierse toezichthouder, onderdeel van de Ierse centrale bank dat de governance en de controle van beleggingsteams van fondsen ‘gebrekkig’ zou zijn en dat ook sprake is van een ‘gebrek aan regelmatige beoordelingen’ van de prestaties en de kosten van de fondsen zoals zij in eigen onderzoek had vastgesteld. Enkele van de vragen die de toezichthouder had: komt het actieve beheer wel overeen met wat beleggers ervoor betalen? En: staan de in rekening gebrachte vergoedingen wel in verhouding tot de behaalde prestaties?
Voorts stelde zij als eis dat het topmanagement van de asset manager moet nagaan of ‘elk fonds wel de verklaarde beleggingsdoelstelling heeft verwezenlijkt’.
De brief van de Ierse toezichthouder werd aan de raden van bestuur gestuurd vlak voordat de Briste Financial Conduct Authority (FSA) met een vergelijkbare eis tot een ‘waardebeoordelingsrapport’ kwam. De waardebepaling van Baillie Gifford voor zijn Ierse fondsen is het eerste verslag dat publiekelijk gemaakt is. Het platform Ignites citeert deskundigen die zeggen dat Baillie Gifford met de publicatie van haar taxatierapport verder is gegaan dan waartoe zij door de centrale bank verplicht is.
Ignites haalt Shiv Taneja, de topman van de Fund Boards Council, aan die zegt dat Baillie Gifford ‘geprezen moet worden’, en dat het een ‘duwtje in de rug is’ voor andere marktpartijen om hetzelfde te doen.