Citigroup, UBS, Morgan Stanley en Wells Fargo zijn veroordeeld tot de betaling van boetes, omdat zij complexe indexproducten hebben verkocht aan particulieren, onder wie negentigjarigen. De vier banken moeten van de toezichthouder in de VS samen een boete betalen van 9,1 miljoen dollar.
Volgens de Financial Industry Regulatory Authority hebben de vier banken onvoldoende controle uitgeoefend op hun medewerkers, die indexproducten met een hefboomproducten hebben geadviseerd aan klanten, terwijl die producten doorgaans voor niet meer dan één dag worden aangehouden.
FIRA stelt dat er een voorbeeld is van een 92-jarige klant die een ETF kreeg geadviseerd, die hij meer dan vier maanden heeft aangehouden. Hierdoor leed hij een verlies van meer dan 2.000 dollar. Een andere, 65-jarige klant beweert dat hij door het aanhouden van niet-traditionele ETF’s de helft van zijn 50.000 dollar verloor.
De vier banken zijn overeengekomen dat zij 1,8 miljoen dollar terugbetalen aan de klanten en 7,3 miljoen boete betalen. De betrokken banken erkennen noch ontkennen hun schuld.
De ETF-markt is inmiddels meer dan 1800 miljard dollar groot. Vorig jaar ontstond er een discussie of ETF’s wel geschikt zijn voor de retailmarkt. Vooral producten die zijn ontwikkeld en aangeboden worden door zakenbanken zijn soms zeer complex.