Europese banken krijgen maandag wederom klappen, volgend op de val van de Turkse lira. Analisten vrezen vooral voor een vijftal banken en voorspellen druk op diens kapitaalratio’s en winst- en verliesrekening door hun blootstelling aan de Turkse markt en door valutaeffecten. Het gaat onder meer om BNP Paribas en ING.
Dat schrijft Bloomberg maandagmiddag. Behalve ING en BNP Paribas, worden ook de Spaanse BBVA, het Italiaanse Unicredit, en het Britse HSBC genoemd door de gepolste analisten.
Beleggers lijken die vrees te delen: ING is in de middag de grootste daler in de AEX, terwijl in Frankrijk BNP Paribas hoog op het lijstje dalers staat. Andere banken leveren eveneens in, zoals ABN Amro, Deutsche Bank en Knab, net als de Stoxx 600 banken index. Vrijdag eindigde de bekende bankenindex al bijna 2 procent lager.
ING
Diverse analisten, van Morgan Stanley, Deutsche Bank en Citi, noemen ING als een van de banken die het meest geraakt worden door de situatie in Turkije.
Volgens analist Bruce Hamilton van Morgan Stanley bestaat 2 procent van de kredietportefeuille van de bank uit Turkse leningen en is de aandelenblootstelling naar Turkije eveneens 2 procent.
De analist verwacht voor ING en ook voor UniCredit, BBVA en BNP een beperkte verstoring van de wholesalefinanciering.
Ook Deutsche Bank-analist Flora Benhakoun rekent ING tot de banken met een ‘opvallende aanwezigheid of blootstelling aan Turkije’, in het geval van de Nederlandse bank via een volledige dochteronderneming. Daarnaast noemt ze BBVA Unicredit, BNP en HSBC.
Toch verwacht ze ‘geen systematische implicaties van de lira-crisis’. Benhakoun rekent erop dat de gevolgen voor Europese banken over het algemeen beheersbaar moeten zijn.
BBVA
De analisten wijzen erop dat de blootstelling van BBVA naar Turkije het grootste is. Ongeveer 13 procent van de totale kredietportefeuille volgens Morgan Stanley, en een aandelenblootstelling van 11 procent.
Citi-analist Stefan Nedialkov schrijft daarbij dat hij de kans op ongeveer 40 procent inschat dat BBVA wegloopt uit Turkije, en ongeveer 50 procent dat ING dat doet.
UBS-analist Ignacio Cerezo verwacht dat de verminderde winstbijdrag van Turkije al is ingeprijsd bij BBVA en UniCcredit.