Het Belgische crowdleningplatform BeeBonds heeft een primeur te pakken: het kan obligaties in gedematerialiseerde vorm op de effectenrekening van institutionele beleggers plaatsen.
Deze effectisering of securitisatie brengt heel wat mogelijkheden met zich mee om de crowdleningmarkt, zeker in België, verder te doen groeien. Investment Officer sprak met Joël Duysan (foto), CEO van het Belgische crowdlendingplatform BeeBonds om dit concept uit te leggen en de vooruitzichten van de groep en de markt tegen het licht te houden.
Bij crowdlending belegt een particulier of bedrijf, dat zijn overtollige cash aan het werk wil zetten, een beperkt bedrag in een bepaald project of onderneming. Bij BeeBonds zijn dit vooral vastgoedprojecten en bedraagt het minimum al naargelang het project 500 of 1000 EUR. Als men intekent dan krijgt men een obligatie van de projectontwikkelaar of de groep erachter: een nominatief certificaat als het ware.
Maar Joël Duysan wil dat nu opentrekken en meer institutionele beleggers aantrekken. Samen met enkele partners heeft hij een nieuw concept ontwikkeld. Hij biedt een soort toegangscode aan institutionele tussenpersonen zodat ze voor hun klanten, al naargelang hun risicoprofiel, op private financieringen kunnen intekenen. De onderliggende obligaties worden dan bij de depositiebank van de institutioneel op de effectenrekening geplaatst. En zoals in de inleiding aangegeven is deze dematerialisering een primeur.
Duysan wil dit concept verder ontwikkelen en zoekt hiervoor institutionele partners die hun gewicht erachter willen leggen. ‘Ik reken erop dat wanneer ze het nut en gebruiksgemak ervan inzien, ze snel overstag zullen gaan. De verdere democratisering van crowdlending zal er wel bij varen. Een potentiële partner moet zich bovendien realiseren dat hij BeeBonds aan het werk kan zetten om het overtollige spaargeld in beweging te zetten.’
België speelt geen rol van betekenis
Op het vlak van crowdlending loopt België mijlenver achter de buurlanden. In 2021 werd er in Nederland meer dan 1 miljard EUR met crowdlending opgehaald, in Frankrijk 5 miljard EUR en in Spanje over dezelfde periode rond de 15 miljard EUR. In België stond de teller slechts op 100 miljoen EUR. ‘In België hebben we de banken niet echt mee terwijl spaarders zich nog steeds te veel afvragen of het aangeboden rendement van 8 à 10 procent wel mogelijk is en het geen frauduleus voorstellen zijn.
Spaarders zijn het immers niet gewoon om dergelijke rendementen voorgeschoteld te krijgen en deze mentaliteit zouden we bij spaarders moeten kunnen wijzigen,’ verduidelijkt de CEO van BeeBonds. ‘Crowdlendingplatformen democratiseren directe en particuliere financiering van bepaalde projecten. We bieden de mogelijkheid om met kleine bedragen te investeren tegen dezelfde voorwaarden net alsof je 100.000 EUR ter beschikking hebt’ Dit laatste bedrag is niet toevallig het minimumbedrag om van een particuliere financiering te kunnen spreken.
Hij onderstreept dat de Europese goedkeuring van BeeBonds voor de deur staat en dat het platform in eerste instantie gaat uitbreiden naar Luxemburg en plannen heeft om ook Spanje, Italië, Portugal en Griekenland te betreden. ‘De doelstelling is om de groep uit te bouwen tot een internationale speler die financieringen mogelijk maakt en bankkredieten aanvult of vervangt, want banken spelen steeds minder hun kredietverlenende rol. Ik zie BeeBonds uiteindelijk uitgroeien tot een beurs van private obligaties met een constante stroom aan projecten die voor iedereen, van een kleine tot grote belegger toegankelijk is.’ Sinds 2019 heeft Beebonds een goedkeuring van de FSMA verkregen en in 2021 haalde het 17,5 miljoen EUR op verspreid over 18 projecten en voor dit jaar wil het 25 miljoen EUR ophalen via maximum 25 projecten.
Spaargeld in beweging brengen
Opvallend is dat de marktomstandigheden voor crowdlendingplatformen een gedaanteverwisseling hebben ondergaan. Projecten zijn er volgens Joël Duysan vandaag voldoende.
‘Het probleem situeert zich nu bij de spaarders en beleggers. Ze komen moeizamer met middelen aanzetten. Spaarders kunnen overtuigen van de aantrekkelijkheid van crowdlending en aantonen dat hun geld nuttig wordt gebruikt, is nu de opdracht.’ Vandaag zijn er ruw geschat 50.000 mensen die in België in crowdlending actief zijn. En dat is niet echt veel, wetende dat er in België zo’n 300 miljard op spaarrekeningen staat. Bij BeeBonds willen ze iedereen bereiken en dit zijnnatuurlijke personen maar ook rechtspersonen die hun thesaurie aan het werk willen zetten. ‘En sinds kort horen daar ook pensioenfondsen, overheidsinstellingen, verzekeringsmaatschappijen en family offices bij. We kunnen onze beleggingen aan iedereen voorstellen.’
Is de gestegen rente en torenhoge inflatie geen probleem voor BeeBonds? Niet echt, zegt Duysan, omdat de rente die door de banken wordt aangeboden, niet is gestegen. ‘Er is dus nauwelijks concurrentie. Als uw geld op een spaarrekening blijft staan, verliest u jaarlijks een kleine 10 procent aan koopkracht door de inflatie. We bieden tussen de 8 à 10 procent op onze projecten dus een rendement dat momenteel de inflatie compenseert.’
En de risico’s? ‘Van zodra u uw geld van uw zichtrekening haalt, is er een risico. En zelfs met uw zichtrekening bent u vandaag slechts tot 100.000 EUR beschermd. Het probleem is dat men geen geld onder de matras kan steken en men dus verplicht is wat risico te gaan nemen. Tot nu toe hebben we echter geen wanbetalingen gehad en dat kan spaarders geruststellen. We laten hoe dan ook altijd de cijfers achter projecten goedkeuren door PwC of Deloitte. Dat is uniek want geen enkel crowdleningplatform doet dit. Dat wil natuurlijk niet zeggen dat er niets kan gebeuren.’