De toenemende gasproductie in de Verenigde Staten is een zegen voor de chemische industrie en voor bedrijven die gespecialiseerd zijn in het maken van kunstmest en polymeren.
‘Dergelijke bedrijven zijn op dit moment goede investeringen’, zegt Cormac Weldon hoofd aandelen Amerika bij Threadneedle, in een briefing waarover Citywire bericht.
Weldon wijst onder meer richting LyondellBasell Industries als een van de bedrijven die een sterke verbetering heeft laten zien in de afgelopen jaren. Het bedrijf heeft zelfs zijn kwartaaldividend met 60 procent verhoogd. Samen met een speciaal dividend van 4,5 dollar, dat eind vorig jaar al werd aangekondigd.
Gas
De introductie van het proces van ‘drilling’ en ‘fracking’ heeft ervoor gezorgd dat de gasprijs in de Verenigde Staten is gedaald. Dat heeft geleid tot betere marges bij de chemiebedrijven.
Volgens Weldon bewijst het nieuwe dividendbeleid ook dat chemiebedrijven nu in staat zijn om beter met hun kapitaal om te gaan.
‘LyondellBasell ging altijd heel slecht met het kapitaal om. Maar nu wordt veel cash teruggegeven aan de aandeelhouders. En dat tegen minder dan negen keer de winst’, aldus Weldon.
American select
Weldon beheert 6 fondsen een leidt het Threadneedle American Select Fund al sinds 2001. Hij wist een rendement te behalen van 66,62 procent over de afgelopen 3 jaar, tegenover 60,34 procent voor de S&P 500.
Voor dit jaar is Threadneedle voorzichtig over de VS. Weldon verwacht een groei van 2 procent tegenover een consensus van 2,3 procent. Threadneedle bereidt zich voor op een lichte terugval in groei en niet op een recessie. ‘We zijn ook niet zodanig gepositioneerd’, zegt Weldon.