Institutionele beleggers erkennen dat volatiliteit en een te grote exposure naar een bepaalde beleggingsstijl belangrijke risico’s zijn. Toch geeft maar een minderheid aan een goed beeld te hebben van de factorexposure van hun totale aandelenportefeuille.
Dat blijkt uit onderzoek van Northern Trust onder 139 institutionele beleggers in onder andere het Verenigd Koninkrijk, Europa en de VS.
Het rapport concludeert dat slechts 18 procent van de ondervraagde institutionele beleggers goed op de hoogte is van hun blootstelling aan stijlfactoren als waarde, kwaliteit, omvang, trend en volatiliteit.
Dit terwijl institutionele beleggers wel steeds meer interesse krijgen in factorbeleggen. Factorbeleggen kan bijdragen tot een betere beheersing van risico’s in een portefeuille. In de praktijk blijkt dit echter zo eenvoudig nog niet.
Northern Trust: ‘Het is belangrijk dat beleggers allereerst goed analyseren wat er momenteel in de portefeuille zit voordat ze nieuwe beleggingsstrategieën implementeren. Als beleggers dit niet doen, kan er een onbedoelde bias in de portefeuille ontstaan, of worden nagestreefde biases juist tenietgedaan.’