Dankzij het door de Amerikaanse president Barack Obama ingezette beleid krijgt duurzame energie een nieuwe kans.
Dat zegt Robin Batchelor, fondsmanager van onder andere het BGF New Energy Fund van BlackRock, in een gesprek met Fondsnieuws.
Fiscale stimulering
Het belangrijkste wapenfeit van Obama ten gunste van duurzame energie tot nu toe is de ‘American Recovery and Reinvestment Act 2009’. In het teken van deze wetgeving is het aantal fiscale stimuleringsmaatregelen voor onder andere fabrikanten van windturbines en windmolenparken tot 2012 uitgebreid.
Ook is het gemakkelijker voor bedrijven die zich op de opwekking van duurzame energie richten om geld te lenen.
Volgens Batchelor staat het beleid van Obama in scherp contrast met zijn voorganger George W. Bush. ‘Er is al veel bereikt ten gunste van bedrijven die zich met groene energie bezighouden’, aldus de fondsmanager.
Andere beloften
Batchelor verwacht veel van de andere beloften die Obama heeft gedaan. ‘Maar hij moet ze nog wel inlossen.’
Zo wil de president de komende tien jaar 150 miljard dollar investeren in schone energie. Dat moet tegelijkertijd 5 miljoen nieuwe banen opleveren. En ook zullen er tot 2015 een miljoen hybride auto’s moeten worden geproduceerd.
Implicaties van nieuwe koers
Al met al is het doel dat de VS meer energie-efficënt wordt. De uitstoot van CO2 moet drastisch naar beneden en de afhankelijkheid van buitenlandse oliebronnen moet worden gereduceerd.
‘Het meer energie-efficiënt maken van de VS heeft grote implicaties voor energiemaatschappijen, utiliteitsbedrijven, autoproducenten en producenten die zich bezig houden met fabricage van materialen voor opwekkers van duurzame energie.’
Volgens Batchelor is in de bijna vijf maanden die Obama nu in Het Witte Huis zit er zoveel veranderd dat het interessanter is geworden om in alternatieve energie te investeren.
Windenergie heeft wind mee
Het BGF New Energy Fund is een fonds dat met een lange termijn-visie in aandelen van alternatieve energiebedrijven en technologische toeleveranciers belegd. Het heeft op dit moment 40 procent in de VS geïnvesteerd. Voor Europa ex het Verenigd Koninkrijk is dat 41 procent.
Er is een grote exposure naar duurzame energie (51 procent), waarvan windenergie 41 procent voor zijn rekening neemt (de grootste categorie).
Fondsmanager Batchelor ziet beleggen in windenergie erg zitten. ‘Wind is immers bijna overal voorradig en veel nutsbedrijven en overheden zien windtechnologie als de schoonste manier om energie op te wekken.’
Top-vier
De top-vier van bedrijven waarin het BGF New Energy Fund heeft belegd, hebben alle met windenergie te maken. Het Deense Vestas Wind Systems, producent van windturbines, maakt 8,8 procent van de aandelenportefeuile uit.
Daarna volgen twee exploitanten van windmolenparken. Het Amerikaanse FPL is goed voor 8,1 procent en het Spaanse Iberdrola Renovables heeft een weging van 6,9 procent. Op de vierde plek staat de Spaanse fabriikant van windturbines Gamesa met 5,5 procent.
Zonne-energie
Wat betreft zonne-energie liggen de zaken voor Batchelor wat anders. De afgelopen twee jaar was hij wat minder te spreken over deze vorm van duurzame energie. Ondanks een groeiende vraag was er sprake van een overaanbod, met als gevolg drastisch dalende prijzen van zonne-energie.
Maar intussen is de fondsmanager wat aan het bijdraaien en is hij wat positiever geworden. ‘Dat heeft met name te maken met het realistischer worden van de markt’, zegt Batchelor. ‘Sommige aanbieders zijn failliet gegaan wat goed was voor de aanbieders van zonne-energie en daaraan gerelateerde industrie. Het aanbod werd krapper, waardoor de prijzen konden stijgen.’
Meer achtergronden op Fondsnieuws:
Obama helpt duurzame energie al op weg
China
Behalve de ommekeer in de VS wordt het de komende jaren interessant wat China daadwerkelijk gaat doen op het gebied van duurzame energie, aldus Batchelor.
De National Development and Reform Commission (NDRC), een belangrijk overheidsorgaan in China, heeft in ieder geval gesteld dat de energievoorziening in 2020 voor 15 procent uit duurzame energie moet bestaan. In 2040 moet dat 30 procent zijn.
Om die doelen te bereiken moet naar verwachting 440 miljard dollar worden uitgetrokken.
Geen benchmark
In tegenstelling tot fondsen gericht op de reguliere energiesector heeft het BGF New Energy Fund geen benchmark.
De performance bedroeg in april 14 procent. In het eerste kwartaal was het rendement 7,1 procent. In 2008, toen Bush nog in het zadel zat, was de performance -48,1 procent.
De ‘assets under management’ hebben in totaal een waarde van 2,8 miljard dollar.