De Belgische fondsensector kende tijdens het derde kwartaal van 2021 een stijging van +1,5 procent en dit volledig door toedoen van netto inschrijvingen. Eind september 2021 bedroeg het netto actief van de in België publiek verdeelde fondsen 263,5 miljard euro.
Dat blijkt uit cijfers die Investment Officer verkreeg van BEAMA.
Directeur Marc Van De Gucht licht toe: ‘het netto actief van de fondsen die hoofdzakelijk beleggen in niet-vastrentende effecten, zoals gemengde fondsen en aandelenfondsen, steeg tijdens deze periode met +1,3 procent. De gemengde fondsen kenden de grootste stijging van hun netto actief tijdens het derde trimester van 2021. Binnen deze categorie van de gemengde fondsen kenden de pensioenspaarfondsen een stijging van 0,3 miljard euro gedurende de periode juli – september 2021. Het netto actief van de fondsen die hoofdzakelijk beleggen in vastrentende effecten noteerde een stijging van +2,4 procent gedurende het derde trimester van 2021.’
Zowel de fondsen die beleggen in niet-vastrentende effecten als zij die beleggen in vastrentende effecten tekenden koersverliezen op in hun onderliggende activa tijdens het derde kwartaal. Deze koersverliezen werden echter volledig gecompenseerd door netto inschrijvingen.
De voorlopige indicaties voor het vierde kwartaal van 2021 wijzen op een verdere aangroei van het netto actief van de Belgische fondsensector.
Belgische fondsenmarkt
De Belgische fondsenmarkt wordt gedefinieerd als ‘het in België openbaar verdeeld netto actief van fondsen naar Belgisch en buitenlands recht’. Hierbij rapporteert BEAMA over alle aandelenklassen van de openbare fondsen die in België gecommercialiseerd mogen worden.
Onderzoek van BEAMA toont aan dat de netto activa van de in België publiek gecommercialiseerde fondsen gedurende het derde kwartaal van 2021 met 3,9 miljard EUR, ofwel +1,5 procent, stegen. Hierdoor vertegenwoordigden de in België publiek gecommercialiseerde fondsen eind september 2021 263,5 miljard EUR.
De stijging van de Belgische fondsenmarkt gedurende de periode juli – september 2021 wordt volledig verklaard door netto inschrijvingen tijdens deze periode.
Gedurende de eerste negen maanden van 2021 steeg de Belgische fondsenmarkt met 31,7 miljard EUR, ofwel +13,7 procent. Deze toename is voor meer dan 60 procent toe te schrijven aan netto inschrijvingen en voor iets minder dan 40 procent toe te wijzen aan koerswinsten opgetekend door de onderliggende activa. Volgens de statistische gegevens van de NBB werd de eerste helft van 2021 gekenmerkt door een aanzienlijke (her)allocatie van spaargelden van huishoudens naar fondsen.
Zo vormden de fondsen aangehouden door particulieren de sterkst stijgende financiële activa categorie tijdens deze periode. Deze vaststelling kan een weerspiegeling zijn van een toenemend bewustzijn onder de investeerders over de opportuniteitskost verbonden aan de diverse vormen van sparen en beleggen. Vooral in een omgeving van ultra lage rentetarieven en stijgende inflatie kan het nuttig zijn om, naast spaardeposito’s, ook gebruik te maken van andere financiële activa die gemiddeld gezien een hoger rendement optekenen.
De aanhoudende vraag naar fondsen die in het derde kwartaal van 2021 werd waargenomen, wijst erop dat investeerders vertrouwen blijven behouden in de potentiële rendementsvooruitzichten die door fondsen worden geboden.
Gemengde fondsen
De categorie van de gemengde fondsen (inclusief de pensioenspaarfondsen) tekende een stijging van 1,8 miljard euro, of +1,5 procent, op tijdens het derde kwartaal van 2021. Deze stijging is volledig toe te schrijven aan netto inschrijvingen. Daarmee komt het gecommercialiseerde vermogen van de gemengde fondsen per eind september 2021 uit op 123,2 miljard euro, ofwel 17,6 miljard euro boven hun niveau van eind 2019 (= pré-Covid-19).
De gemengde fondsen kenden de voorbije jaren een toenemend succes en sinds 2015 vormen ze de grootste activa klasse. Door hun actieve asset allocatie zijn gemengde fondsen zeer geschikt voor het voeren van een risicospreiding-beleid in het kader van MiFID II: zij lenen zich uitstekend tot de afstemming van het product op het risicoprofiel van de cliënten.