Het tij is gekeerd voor de vroegere ‘bestsellers’ onder Europese beleggingsfondsen. Vlaggenschipfondsen van Pimco, Standard Life Aberdeen, Nordea en Jupiter zien dit jaar vele miljarden méér wegstromen, dan er binnenkomt.
Dat schrijft de Financial Times maandagochtend. Europa’s bestverkopende fondsen leiden nu de lijst van de fondsen met de grootste uitstroom, concludeert de krant.
De oorzaak legt Ali Masarwah van Morningstar bij risicoaversie. ‘Het beleggingsthema van het jaar’, aldus het hoofd research Emea van de dataverzamelaar. ‘Grote fondsen worden altijd het hardst geraakt als de omstandigheden veranderen.’
Pimco GIS Income Fund
Als voorbeeld noemt FT het Pimco GIS Income Fund, vorig jaar nog het fonds met de meeste instroom in Europa - en in Nederland. Dit fonds heeft sinds begin dit jaar 4,6 miljard euro meer zien wegstromen dan dat er vermogen bij kwam.
Volgens Marsawah zijn beleggers afgeschrikt door de allocatie van het fonds naar ririsovoller high yields en schuld uit opkomende markten, al benadrukt hij wel dat het fonds en de fondsmanagers het net zo goed hebben gedaan als een jaar eerder.
Het Pimco GIS Income Fund bevindt zich in de categorie obligaties wereldwijd flexibel en combineert bottom-up en top-down strategieën, met een duidelijke focus op het genereren van inkomen. Eerder wees Morningstar-analist Niels Faasen tegenover Fondsnieuws op de toenemende uitdagingen voor beheerders Dan Ivascyn en Alfred Murata (foto) door de groeiende omvang van het beheerd vermogen.
Nordea
Andere fondsen die gebukt gaan onder een grote hoeveelheid netto-uitstroom zijn het SLA Global Absolute Return Strategies fund en het Stable Return fund van Nordea. Dit laatstgenoemde fonds was in 2016 nog het populairste fonds van Europa: Nordea moest het fonds in september van dat jaar sluiten vanwege de hoogte van het beheerd vermogen, 17 miljard euro. Sinds begin van dit jaar echter, heeft het fonds 3,3 miljard euro (netto) zien wegstromen.
Fondshuizen
Uit eerdere cijfers van Morningstar voor FT bleek dat Aberdeen Standard, Pimco en Nordea in de eerste jaarhelft de slechtste zaken hebben gedaan: Aberdeen Standard zag zo’n 8 miljard euro wegstromen, Pimco 7,5 miljard euro en Nordea 4,3 miljard euro.
In het wereldwijde rijtje staan drie andere namen: Franklin Templeton, Schwab en Dreyfus. Deze drie asset managers zagen respectievelijk meer dan 20 miljard dollar, ruim 19 miljard dollar en pakweg 17 miljard dollar wegstromen uit hun beleggingsfondsen tussen januari en juni van dit jaar.
Instroom
Intussen behoren Natixis, Mercer en BlackRock volgens Morningstar tot de best verkopende fondshuizen van 2018, als het gaat om Europa. Natixis verwelkomde netto 10,2 miljard euro tot juni, Mercer en Blackrock allebei ongeveer 8,5 miljard dollar.
De omvang van het beheerde vermogen in Europese beleggingsfondsen loopt zeer sterk uiteen, zelfs tussen de top-3 fondshuizen: Natixis beheert bijna 94 miljard euro, Mercer 54 miljard euro en BlackRock 330 miljard euro.