BinckBank heeft last van ‘zeer uitdagende marktomstandigheden’, die worden veroorzaakt door een combinatie van wisselende handelsvolumes, aangescherpte wet- en regelgeving en de opkomst van concurrenten met een ‘zerofee’ commissiemodel.
Dat schrijft bestuursvoorzitter Vincent Germyns in een toelichting op de halfjaarcijfers van 2019.
Opvallend is de mededeling dat BinckBank last zegt te hebben van de opkomst van online brokers met een ‘zero fee’ commissiemodel, die gebruik maken van andere verdienmodellen onder de niet-Nederlandse wet- en regelgeving. Dat vormt een ‘stevige bedreiging voor de inkomsten uit het trading segment van BinckBank’, aldus de bestuursvoorzitter.
Gemyns verwijst hiervoor - zonder namen te noemen - naar partijen als het recent in Nederland actief geworden Duitse handelsplatform Flatex dat particuliere klanten geen transactiekosten in rekening brengt, maar zijn geld verdient doordat het een aanzienlijk hogere beheervergoeding voor fondsen in rekening brengt dan bij in Nederland gevestigde brokers en execution-only platformen het geval is. Dat kan doordat het Europese verbod van een distributievergoeding (kickback fee) in landen als Duitsland en België anders wordt toegepast dan in Nederland.
Saillant detail is dat Flatex in Nederland wordt vertegenwoordigd door Jeroen Sonsma, de voormalige managing director van BinckBank Nederland.
Strengere wet- en regelgeving
Daarnaast wordt het Nederlandse platform ook geraakt door aanpassingen door toezichthouders van maximale hefbomen op leveraged producten, zoals de turbo’s. Dat leidt tot een minder groot aanbod en een drukkend effect op de fee-inkomsten uit turbo’s, aldus Germyns.
Het resultaat over het eerste halfjaar van 2019 was dan ook lager dan verwacht. Na een jaarbegin met volatielere markten nam het aantal transacties af en daarmee de transactiegerelateerde commissie-inkomsten in de resterende maanden.
‘Laten Beleggen’
‘Onze inspanningen in de B2B-dienstverlening leverden een goede stijging op van het aantal klanten, het geadministreerd vermogen en het aantal transacties. In ‘Laten Beleggen’ zagen wij het afgelopen halfjaar een toename van het beheerd vermogen. De stijging kwam voort uit nieuw geld in de nieuwe proposities en werd ook geholpen door de koersstijgingen. Het omslagpunt waarop er netto-instroom is van beheerd vermogen komt steeds dichterbij’, aldus BinckBank.
Het beheerd vermogen is eind juni uitgekomen op 1,0 miljard euro, hetgeen vrijwel ongewijzigd is ten opzichte van dezelfde periode van 2018. De nieuwe ‘Laten Beleggen’-proposities groeiden, dankzij netto-instroom en een positief rendement sterk: van 142 miljoen euro in de eerste zes maanden van 2018 naar 239 miljoen euro ultimo juni 2019.
Het nettoresultaat van BinckBank is over het eerste half jaar van 2019 gedaald tot 6,6 miljoen euro, tegen 22,2 miljoen in dezelfde periode een jaar eerder.