BlackRock heeft de Amerikaanse beurstoezichthouder SEC toestemming gevraagd om short-ETF’s op de markt te brengen.
Dat meldt persbureau Bloomberg.
Het zou kunnen duiden op een strategische ommezwaai, want tot dusver beperkte de BlackRock-divisie iShares zich tot indices die waren gebaseerd op het kopen van aandelen. Short-ETF’s worden veelal gebruikt door managers die een actiever beleggingsbeleid volgen.
Volgens de aanvraag wil Blackrock in eerste instantie long/short ETF’s op de markt brengen. Dat kan volgens een woordvoerder zowel door indices te volgen als door meer actieve strategieën te implementeren.
130/30 ETF’s
In de Verenigde Staten bestaat sinds vorig jaar een 130/30 ETF van ProShare Advisors, dat gebaseerd is op de Credit Suisse index dat gebruik maakt van wiskundige modellen om de beste en slechtste presterende aandelen te vinden. Daarbij wordt voor 30 procent belegd in short posities en voor 130 procent in long posities.
Volgens Bloomberg wil BlackRock een 130/30 ETF op de markt brengen die de MSCI USA Barra Earnings Yield index volgt. Deze index maakt gebruik van wiskundige modellen die het momentum bepalen voor het kopen en verkopen van aandelen.
In de aanvraag schrijft BlackRock: ‘In seeking to achieve its investment objective, each new fund will utilize passive indexing investment strategies’ en ‘the new ETFs anticipate using securities lending to a greater extent’ dan bestaande fondsen.
Angst voor overengineering
Vorige maand werd bekend dat iShares Rory Tobin heeft vervangen. Hij was topman van alle internationale activiteiten vervangen.
Tobin verklaarde eerder dit jaar in een interview met Fondsnieuws dat hij het gevaar ziet van overengineering van ETF’s, die tot ongelukken kunnen leiden. Hij doelde daarbij op ETF’s die door investments banks op de markt worden gebracht en de karakteristieken van structured products hebben.
Tobin is vervangen door Mike Latham, die tot nu toe verantwoordelijk was voor de Amerikaanse activiteiten.
Op dit moment boekt het Franse Lyxor successen met actieve ETF’s en ETF’s met een hefboom.
BlackRock heeft in december Barclays Global Investors, waarvan iShares deel uitmaakt, gekocht voor ruim 15 miljard dollar. iShares heeft bijna 400 miljard dollar onder beheer en heeft op de ETF-markt daarmee een marktaandeel van 48 procent. BlackRock wil dat aandeel verhogen.
Meer achtergronden op Fondsnieuws:
BlackRock neemt organisatie op de schop
‘Overengineering ETF’s serieus gevaar’