Met de wereldwijde druk op kosten voor fondsbeheer wordt het voor asset managers alsmaar lastiger om winstgevend te zijn, schrijven FN Kennisexperts Vincent Hooplot en Michiel Breeschoten. Fondshuizen staan volgens hen voor een belangrijke keuze.
‘Wij merken dat fondshuizen hier op verschillende manieren mee omgaan. Sommigen zoeken het in consolidatie, zoals Aberdeen en Standard Life en Henderson en Janus. Anderen zoeken hun heil in een gefocuste strategie en innovatieve sales en marketing zoals Candriam. Maar er zijn weinigen die erin slagen om te ontsnappen aan de margedruk in fondsenland.
Blackrock bepaalt het tempo
Het gaat er steeds meer op lijken dat Blackrock hierin de weg wijst. Door haar keuzes wordt het gat tussen digitale leiders, volgers en achterblijvers alsmaar groter. Met name het tempo waarin zij inspeelt op technologische veranderingen en veranderend klantgedrag ligt hoog.
Twee recente stappen voor het verder uitbouwen van het verdienmodel, zijn het separaat in de markt zetten van de Aladdin-technologie voor data-analyse en risicobeheer en het nemen van een significante ´stake´ in Scalable. Dit is een digitale scale-up die zich voorstaat op het bieden van digitaal fondsbeheer met toepassing van alle moderne digitale middelen, inclusief Robo-advies.
Scalable is een digitale vermogensbeheerder die sinds de start, enkele jaren geleden, ruim 250 miljoen euro beheerd vermogen heeft verkregen van meer dan 6.000 particuliere klanten. Een partij als Nutmeg zal zich achter de oren krabben bij deze ontwikkeling.
Vermogensbeheerder of technologiehuis?
Het is duidelijk dat het Blackrock ernst is om een technologiehuis te worden en daarmee nieuwe verdienmodellen te ontwikkelen. Daarmee kan zij naast de marges uit fondsbeheer ook een marge pakken op Aladdin en andere technologie. Topman Larry Fink zei eerder al dat hij wil dat de omzetbijdrage van technologie, op dit moment zo’n 7 procent, de komende vijf jaar naar ongeveer 30 procent kan groeien.
Blackrock, ooit een actieve manager, laat weer eens zien dat zij bovenop veranderend klantgedrag en de impact van technologie zit en daar ook feilloos op inspeelt. Eerst door de trend van passief beleggen in te kapselen door het overnemen van de passieve business van Barclays Global Advisers in 2009 en recent door nieuwe overnames en investeringen in digitale technologieën.
Een blijk van alertheid en doortastend ondernemen. Wij zien hen, net als ING in de bankwereld, hun voorsprong vergroten in de fondsenwereld. Ze ontsnappen aan “de asset management trap”, waarin de vergoedingen voor passieve beleggingen steeds kariger worden en specialty products, hoewel lucratief, doorgaans een beperkte capaciteit hebben.
Ontwikkelen van digitale visie is essentieel
Een transformatie tot technologiehuis hoeft niet voor ieder fondshuis de ambitie te zijn. Wel denken we dat dit het belang illustreert dat fondsenhuizen een digitale visie ontwikkelen die verder gaat dan digitale campagnes.
In 2016 berichtten we over een fondshuis dat binnen twee jaar de transitie maakte van lelijk eendje naar digitale leider. Het completeerde in recordtempo de door velen zo verlangde digitale transformatie. Een prestatie van formaat. En dit deed het ook nog met beperkte middelen.
Veel fondshuizen hebben eenzelfde ambitie en doen er goed aan te leren van de ervaringen van anderen die hen voorgingen. De ervaringen zijn zeer divers en diepgaand, maar zijn terug te brengen tot een vijftal randvoorwaarden die we reeds beschreven in een eerder artikel “Hét recept voor digitale transformatie”. De randvoorwaarden zijn:
1. Digitaal leiderschap is belegd: Het is duidelijk wie er eindverantwoordelijk is voor het benutten van de mogelijkheden van het digitale tijdperk.
2. Samenwerking tussen afdelingen: De samenwerking tussen bedrijfsonderdelen wordt sterk aangemoedigd.
3. Integraal klantbeeld: Dwars door de organisatie zijn medewerkers zeer gemotiveerd om echt te snappen wat de klant beweegt en hoe zij kunnen bijdragen aan memorabele klantervaringen.
4. Analytische instelling: Belangrijke besluitvorming is gebaseerd op onderzoek, waarbij vanuit alle bedrijfsonderdelen wordt gekeken naar mogelijke scenario’s.
5. Doordachte content strategie en organisatie: Wie digitaal met klanten wil communiceren, moet weten wat ze die klanten wil vertellen.
Uit ons onderzoek in 2016 onder fondshuizen uit de Verenigde Staten en Europa blijkt dat huizen met een volwassen marketingfunctie, digitale transformatie doortastender en met meer succes oppakken.
Vincent Hooplot en Michiel Breeschoten zijn als partners verbonden aan Hooplot Associates. Zij delen maandelijks met Fondsnieuws-lezers hun kennis op het gebied van marketingstrategie. Wilt u meer bijdragen van onze FN Kennisexperts lezen, klik dan hier.