Expertpanel

De afgelopen jaren werden wereldwijde aandelenmarkten gedreven door de prestaties van largecaps, met name die in de technologie sector, en hadden smallcaps het nakijken. Dit was bijvoorbeeld het geval in 2024, toen de Morningstar Global TME index met 25 procent steeg en de Morningstar Global Small TME index het moest stellen met een plus van 16 procent.

Pakweg een jaar geleden pleitte Mario Draghi voor een vergaande vereenvoudiging van EU-duurzaamheidswetgeving. Een verdunning van de donkergroene verf waarmee Europese ondernemingen sinds de EU Green Deal werden overschilderd.

De Programmawet van 18 juli 2025 brengt enkele wijzigingen mee voor de jaarlijkse taks op effectenrekeningen (JTER), ook wel effectentaks genoemd. De wet voorziet voortaan in nieuwe antimisbruikregels én een meldingsplicht bij bepaalde verrichtingen.

Het dispuut over duurzaam beleggen spitst zich in 2025 verder toe, met enerzijds het opzeggen van het Parijse Akkoord door de Verenigde Staten en anderzijds Europese beleggers die hun streven naar klimaatneutraliteit in 2050 bekrachtigen. Wat betreft de netto geldstromen zet de trend van 2024 zich voort: Artikel-9-fondsen, met name in aandelen, verliezen beleggers.

Twee weken geleden oordeelde de hoogste bestuursrechter dat DNB onterecht toezichtkosten in rekening bracht bij drie betaaldienstverleners. Ook in de beleggingssector is de hoogte van de (toenemende) toezichtkosten een bron van zorg. Wie betaalt er en waarom? En wat zijn de lessons learned uit deze uitspraak?

Trendvolgende strategieën, ook bekend als managed futures, presteren historisch gezien goed tijdens grote marktbewegingen. Zij profiteren van de prijsfluctuaties in op- en neerwaartse markten. Markten zonder duidelijke richting vormen echter een grote uitdaging.

Langere termijnen voor het terugvorderen van bronbelasting kunnen handig zijn, maar snellere terugvorderingen leveren doorgaans betere resultaten op dan het volgen van standaarddeadlines. Wie snel handelt, kan het teruggevorderde geld eerder opnieuw inzetten.

AI doet zijn intrede in de financiële sector, maar de AI-geletterdheid van veel organisaties blijft achter. Dat is riskant.

Sommige beleggers hebben behoefte aan regelmatige uitkeringen uit hun portefeuille. Hoewel vastrentende waarden of dividendfondsen daarbij traditioneel de eerste keuze zijn, kan een bredere mix van inkomensgerichte beleggingen ook aantrekkelijk zijn.

In de begeleiding van pensioenfondsen naar het nieuwe pensioencontract komen vele vraagstukken voorbij en worden inmiddels verschillende invalshoeken bij het vaststellen van de lifecycle en het bepalen van de beleggingsportefeuille onderzocht. Zoals zo vaak geven juist de extremen interessante perspectieven en invalshoeken.