Expertpanel

Bitcoin bereikte onlangs de symbolische kaap van 100.000 dollar, en bitcoin spot-ETF’s zijn razend populair onder beleggers.

Het Europese Hof van Justitie (HvJ-EU) heeft Nederland veroordeeld omdat het buitenlandse verzekeraars anders behandelt dan binnenlandse bij het belasten van dividenden. Volgens het arrest van 7 november 2024 is deze ongelijke fiscale behandeling in strijd met het vrije kapitaalverkeer binnen de EU.

Het afgelopen jaar voelde als een jaar van voorbereiden, waarin de focus lag op wat ons de komende jaren te wachten staat. Waaronder de overgang naar het nieuwe defined contribution-pensioenstelsel – de grootste transitie van pensioenkapitaal naar een nieuw pensioenstelsel ooit.

Europese autofabrikanten ondergaan een moeilijke periode. Zorgwekkende ontwikkelingen hebben de koersen van Europese autofabrikanten onder druk gezet en daardoor is hun belang op de wereldwijde aandelenmarkt afgenomen. Dit terwijl de weging van de wereldwijde auto-industrie in de wereldwijde aandelenindex hoger is dan in de afgelopen twintig jaar.

Op drie fronten scherpten toezichthouders deze herfst de regels aan voor (delen van) de Europese fondsensector. Het betreft details van de regels voor het Eltif 2.0 – over liquiditeit, kostentransparantie en de matching van overdrachtsverzoeken – en om de uitbesteding van portefeuillebeheer door Luxemburgse fondsen en de veranderende regels voor fiscale transparantie in Nederland.

Themafondsen zijn de afgelopen vijf jaar wereldwijd gegroeid in omvang, aantal en prominentie. Ondanks recente ondermaatse prestaties lijken deze fondsen een blijvende rol te spelen in de portefeuille van beleggers. De hogere kosten, grotere volatiliteit en bijzonder kleine kans op succes weerhoudt beleggers er niet van populaire beleggingstrends na te jagen.

Een goed pensioenresultaat is niet vanzelfsprekend, laat de nieuwe Mercer CFA Institute Global Pension Index 2024 zien. Deze jaarlijkse index legt pensioenfondsen wereldwijd langs de meetlat. De sociale, economische en financiële gevolgen van een vergrijzende (beroeps)bevolking vragen wereldwijd om hervorming van pensioenstelsels.

De Belgische ICB-taks op Luxemburgse fondsen blijft een slepend geschilpunt tussen beide landen. Een recente uitspraak van het Gentse Hof van Beroep biedt Luxemburgse Sicavs echter opnieuw hoop op een positieve uitkomst.

Waterfondsen kennen recent, net als duurzaam beleggen in het algemeen, een afnemende interesse van beleggers. Dit volgt op de hoogtijdagen tijdens de coronapandemie toen beleggers zorgden voor een sterke instroom. Hoewel er meer dan 40 verschillende fondsen in deze categorie beschikbaar zijn, hebben slechts enkele fondsen het grootste deel van het beheerde vermogen in handen.

Op 28 juni 2025 treedt de European Accessibility Act (EAA) inwerking. Deze richtlijn verplicht marktdeelnemers in de financiële sector om hun producten en diensten toegankelijk te maken voor mensen met een handicap. Wat betekent de EAA concreet voor de sector?