Expertpanel

Kunstmatige intelligentie biedt aanzienlijke efficiëntie bij het terugvorderen van bronbelasting, maar expertise blijft cruciaal. Beide elementen kunnen (en moeten) samenwerken.

Overnames van klantportefeuilles bieden beleggingsondernemingen een kans om te groeien – maar ook een bron van mogelijke Wwft-risico’s.

Aandelenmarkten in opkomende landen hebben hun sterke prestaties uit de eerste zes maanden van 2025 voortgezet in het derde kwartaal. Onder aanvoering van indexzwaargewicht China, alsmede Colombia, Egypte, Peru, Thailand en Zuid-Afrika, is een rendement van 10 procent geboekt over de afgelopen drie maanden. Daarmee hebben opkomende landen hun outperformance in het lopende jaar uitgebreid ten opzichte van ontwikkelde landen.

De spanning in de wereld neemt toe met steeds meer onzekerheid en polarisatie. De zomer is voorbij, terwijl het voor veel pensioenfondsen juist steeds zonniger wordt met oplopende markten en dekkingsgraden.

Exceptionele beleggingsstrategieën zijn zeldzaam, en dat blijkt ook uit Morningstar’s kwalitatieve fondsbeoordelingen. Minder dan 6 procent van de actief beheerde fondsen die door Morningstar-analisten in Europa kwalitatief worden beoordeeld, behaalt zowel een High-score op de pijlers People als Process en behoort daarmee tot de hoogste convictiecategorie.

Amundi en BNP Paribas zoeken schaalgrootte en expertise via fusies, maar integratie-uitdagingen zorgen voor onzekerheid over de langetermijnvoordelen voor beleggers.

Het Belgisch Grondwettelijk Hof heeft de meest recente hervorming van de kaaimantaks, ook wel doorkijkbelasting genoemd, gedeeltelijk vernietigd. Dat biedt kansen voor de Belgische particulieren die investeren via de Luxemburgse structuren Sicav-SIF en Soparfi.

Klimaatverandering en biodiversiteitsverlies vormen serieuze systeemrisico’s voor het Nederlandse financiële stelsel. De Nederlandsche Bank (DNB) heeft daarom haar gids voor het beheersen van klimaat- en natuurrisico’s geactualiseerd. Vanaf volgend jaar laat de toezichthouder de kwaliteit van deze beheersing meewegen in de beoordeling van prudentiële risico’s.

Eurozonebedrijfsobligaties boekten de afgelopen twaalf maanden een rendement van 4,2 procent (gemeten aan de hand van de Morningstar Eurozone Corporate Bond Index), terwijl de Amerikaanse tegenhanger, de Morningstar US Corporate Bond Index, juist 1,8 procent in euro’s verloor. Het valuta-effect is daarbij cruciaal.

De tijd van gemakkelijke en hoge winsten voor vermogensbeheerders is voorbij. Welkom in de realiteit waar de meeste sectoren al jaren in opereren: concurreren op prijs. Operationele efficiëntie wordt daarmee geen luxe, maar een harde randvoorwaarde om te overleven.