Expertpanel

Hoewel het gemiddelde fonds in de Morningstar-categorie Global Large-Cap Blend Equity in 2025 een rendement van 5,8 procent behaalde, was het afgelopen jaar bepaald niet gemakkelijk voor beleggers. Tariefonrust, geopolitieke spanningen en veeleisende waarderingen drukten het sentiment.

Grensoverschrijdende witwasconstructies verlopen vaak sneller dan juridische instrumenten kunnen bijhouden. Hoewel FIU’s binnen de EU intensief informatie uitwisselen, blijkt het structureel lastig om in real time te handelen op signalen van buitenlandse FIU’s.

Risicopariteitsbeleggers toonden in 2025 hernieuwd optimisme na meerdere jaren van achterblijvende prestaties ten opzichte van traditionele gebalanceerde portefeuilles.

Veel gesprekken in de Nederlandse financiële sector gingen in 2025 over de mogelijke impact van keuzes door Amerikaanse beleidsmakers. Die gesprekken gingen onder meer over handelstarieven, geopolitieke risico’s, afhankelijkheid van het Amerikaanse financiële systeem en duurzaamheid van Amerikaanse dienstverleners.

Kapitaal blijft langer vastzitten in private equity als gevolg van het uitdagende exitklimaat, dat nu al vier jaar aanhoudt. Door trage distributies is de resterende boekwaarde van deze asset class sinds 2019 verdubbeld, van 6.500 naar 13.000 miljard dollar. Daarnaast vertraagt de fondswerving: ten opzichte van de marktomvang bevindt die zich op het laagste niveau sinds de financiële crisis. De liquiditeitsdruk stijgt dus, voor zowel fondsbeheerders als investeerders.

De Japanse aandelenmarkt kan een aanzienlijke spreiding in prestaties tussen beleggingsstijlen laten zien. Belangrijker nog is dat de stijlvoorkeuren van beleggers in Japan sterk kunnen afwijken van die in de mondiale aandelenmarkten, zoals bleek in 2023 en 2024, toen waardeaandelen beter presteerden dan groeiaandelen.

Prudent risicobeheer is essentieel bij beleggen in highyieldobligaties. Zelfs strategieën die in dezelfde uithoek van de markt actief zijn, kunnen sterk uiteenlopen wanneer de spanningen oplopen.

Voor beleggingsadviseurs en vermogensbeheerders is een radicale verschuiving in aantocht. De Europese Commissie heeft in een nieuw voorstel voor de SFDR bepaald dat deze marktpartijen buiten de reikwijdte van de SFDR 2.0 zullen vallen.

Wereldwijde flexibele obligatiestrategieën bestrijken een breed scala aan verschillende benaderingen. Gezien die complexiteit moeten beleggers ze met de nodige voorzichtigheid benaderen.

De klassieke 60/40-beleggingsstrategie is springlevend, al was er de afgelopen jaren veel discussie over de waarde ervan.