BlackRock verlaagt de kosten van zes van haar smart beta-ETF’s. De kostenverlaging is 20 procent, zo blijkt uit informatie die de asset manager bij de Amerikaanse toezichthouder SEC heeft gedeponeerd.
De prijsverlaging brengt de smart beta-producten dichter in de buurt van de vergelijkbare multifactor-producten van Goldman Sachs. Het wijst erop dat de prijzenslag niet beperkt blijft tot de plain vanilla-producten, maar nu ook de complexere producten van BlackRock, State Street en Vanguard raakt.
Smart beta-producten volgen indices, maar worden op basis van andere factoren gewogen dan marktkapitalisatie. Volgens Bloomberg zou deze prijzenslag te maken kunnen hebben met het feit dat er sprake is van een hausse in het aantal gelanceerde multi-factor of smart beta-producten. Volgens Morningstar gaat het om 204 producten met in totaal 39 miljard dollar onder beheer.
De prijsverlagingen raken 17 multifactor ETF’s waaronder iShares Edge MSCI Multifactor USA ETF, iShares Edge MSCI Multifactor USA Small-Cap ETF en iShares Edge MSCI Multifactor International ETF.
BlackRock zegt in een persbericht dat zij regelamtig naar het iShares assortiment kijkt en daarbij ook in ogenschouw neemt of de prijzen nog concurrerend zijn. De gemiddelde expense ratio van de multifactor producten is 0,37 procent, tegen 0,26 procent voor vergelijkbare producten van Goldman Sachs.
BlackRock is nog maar twee jaar actief met multifactor producten, maar heeft inmiddels meer dan 800 miljoen onder beheer, Goldman Sachs beheert meer dan 2,6 miljard dollar.
Partijen hebben met de kostenverlagingen ook het oog gericht op het feit dat veel institutionele beleggers en banken toenemende moeite hebben met actieve oplossingen, die in hun ogen slecht presteren en bovendien duur zijn. Ze zoeken dan naar goedkope alternatieve oplossingen.
In 2015 verlaagde BlackRock ook al de prijs van een aantal ETF’s.