Voor het eerst in twaalf weken hebben beleggers per saldo geld onttrokken uit obligatiefondsen. Vooral fondsen die beleggen in high yield bonds lieten uitstroom zien.
Dit blijkt uit fondsstatistieken verzameld door Bank of America Merrill Lynch (BofAML) en gebundeld in het wekelijkse Flow Show rapport.
De uitstroom uit de brede categorie kwam uit op 0,1 miljard dollar. Het cijfer werd in de min getrokken door de uitstroom van 5,7 miljard dollar uit het meest risicovolle segment high yield.
Het was de grootste uitstoom in meer dan twee jaar. Maar van paniek was geen sprake. De volatiliteit daalde juist.
BofAML merkt in dit verband op dat de spreads op high yield bonds een opvallende correlatie vertonen met de volatiliteitsindex VIX. Dus de rentevergoeding daalt met afnemende bewegelijkheid van de beurs.
VIX vs spread
Aandelen gevraagd
Aandelenfondsen daarentegen zagen voor de elfde achtereenvolgende week instroom. Per saldo vloeide er 14,5 miljard dollar in voornamelijk passieve fondsen.
Fondsen die beleggen in edelmetalen hadden te maken met 0,3 miljard dollar aan uitstroom, het grootste negatieve cijfer voor de fondscategorie in negen weken.
Meer achtergronden op Fondsnieuws: