Brand New Day wil in drie jaar tijd verdubbelen naar een beheerd vermogen van 10 miljard euro, onder meer door nieuwe klanten en bijstortingen. Ook grootbanken en onafhankelijke vermogensbeheerders springen op de derde pijler met nieuwe pensioenproducten en meer nadruk op bestaande oplossingen.
In 2010 begonnen Binckbank-grondleggers Kalo Bagijn en Thierry Schaap met Brand New Day, een firma in pensioenbeleggen. Hoewel de online bank inmiddels allerhande spaar- en beleggingsproducten aanbiedt, is pensioenbeleggen nog altijd de grootste poot van de pensioenbank. Dat lijkt ook zo te blijven, getuige de instroomcijfers. Commercieel directeur Joost Tieland (foto links) schat in dat 40 tot 50 procent van het in Nederland nieuw belegde pensioengeld naar Brand New Day gaat.
‘Doordat de fiscale discriminatie ten einde is, en mensen nu in de derde pijler net zoveel mogen opbouwen als ze in de tweede pijler mochten doen, zien wij al dat klanten hun gemiddelde stortingen aan het opvoeren zijn. Dat is nog heel vers, want we hebben slechts twee volledige maanden gehad sinds de nieuwe wet in werking is getreden. De ruimte is er, maar er moet blijken hoeveel mensen daar echt gebruik van gaan maken. Dat is ook voor ons even afwachten, maar de eerste cijfers laten zien dat gemiddelde storting per klant per maand 18 procent omhoog gaat.’
De stip op de horizon ligt bij 10 miljard euro, voor eind 2026. Een flinke stijging ten opzichte van de 5,7 miljard euro die in ruim twaalf jaar gehaald. Maar volgens Tieland is die stijging nog prima mogelijk in Nederland, dankzij die nieuwe pensioenwet, maar ook via nieuw te lanceren producten, zoals spaardeposito’s.
‘Maar natuurlijk, we kijken met een schuin oog naar de buitenlandse markten. We zijn een winstgevend bedrijf en kunnen onszelf goed financieren. Zijn er andere groeimarkten die mogelijk interessant zijn en waar we onze positionering in de pensioenmarkt kunnen versterken? We onderzoeken welke landen interessant zouden kunnen zijn. Maar concreet kan ik daar niet meer over zeggen dan dat.’
Northern Trust en Vanguard
Brand New Day richt zich op iedereen die een pensioengat heeft of te weinig pensioen opbouwt, of simpelweg geld opzij wil zetten voor later. Ongeveer 30 procent van Brand New Day’s klanten is ondernemer of DGA, de rest werkt in loondienst.
Brand New Day belegt voor hen via indexfondsen van Northern Trust en Vanguard, met de filosofie dat je via timing en selectie geen consistent beter resultaat kunt halen dan de markt. ‘En ook al zou een actieve manager toegevoegde waarde hebben, dan moet je ook nog de hogere transactiekosten en hogere beheerfee van deze fondsen terugverdienen’, voert Arend Jan Velsink, directeur beleggingen bij Brand New Day, aan. ‘Wij mikken erop het marktrendement te halen voor onze klanten en daarmee doen we het al aanzienlijk beter dan de meeste beleggers want die slagen daar niet in.’
Brand New Day werkt met vijf modelportefeuilles samengesteld uit vijftien verschillende beleggingsfondsen, rondom obligatie- en aandelencategorieën als ontwikkelde markten, opkomende markten en smallcaps. De portefeuilles worden jaarlijks geherbalanceerd en het risico wordt automatisch afgebouwd richting de pensioenleeftijd. Desgewenst kunnen klanten ook hun eigen voorkeuren en keuzes aanpassen.
Tot de keuze voor Northern Trust en Vanguard is de pensioenbank gekomen na een zoektocht naar de meest efficiënte aanbieders. Velsink (foto rechts): ‘Toen we begonnen, hadden we überhaupt geen euro’s onder beheer om tienduizend verschillende aandelen met een bepaalde marktkapitalisatieverhouding te kopen, maar ook in algemene zin is het efficiënter en voordeliger om dat soort portefeuilles uit te laten voeren door een grote asset manager met duizenden miljarden onder beheer.’ Zijn er nog Nederlandse spelers gepolst? Velsink: ‘We gaan met iedereen in gesprek, maar gezien de inkoopafspraken die we inmiddels hebben, is het vooral voor Nederlandse partijen niet haalbaar om daar een winstgevende business case aan te koppelen. Enkele basispunten: daar houden ze zelf niks aan over.’
Een vierkoppig beleggingsteam van Brand New Day onderzoekt doorlopend of de geselecteerde fondsen inderdaad nog de meest efficiënte invulling vormen voor de gekozen beleggingscategorieën.
Obligaties
Het gesprek gaat nog even over de lage obligatierendementen van de afgelopen jaren, en over het feit dat verschillende banken in die tijd het meest defensieve profiel niet langer aanboden vanwege de lage tot negatieve rendementen van obligaties. Op basis van gesprekken met hun adviseurs, besloten de meest defensief beleggende klanten tijdelijk op te schuiven naar een hoger risicoprofiel. Zijn dat soort gesprekken ook bij Brand New Day gevoerd?
Velsink: ‘Dat onderwerp is vanaf het moment dat we met Brand New Day begonnen zijn in 2010, 2011, aan de orde geweest. Destijds was de tienjaarsrente van Nederlandse staatsobligaties 3,5 procent, waarna die alleen maar verder omlaag ging. We hebben altijd gezegd dat we in obligaties zouden blijven beleggen. Omdat je niet weet wat er gebeurt én omdat als je uitstapt, je niet weet wanneer je dan weer in moet stappen. Dan zadel je jezelf sowieso op met twee actieve keuzes, terwijl we die niet willen maken. De bottom line is: als de rentes stijgen, is dat voor de langetermijnbeleggingsklanten positief. Uiteindelijk halen ze dan een hoger rendement dan wanneer de rentes laag blijven.’
Concurrentie
Terug naar de toekomstplannen van Brand New Day en de beoogde groei van de pensioenbank. Hoe gaat het team om met grootbanken en zelfstandig vermogensbeheerders die diezelfde groeimarkt willen aanboren? Tieland: ‘Zeker vorig jaar, met de aankondiging dat de Wet Toekomst Pensioenen er kwam, zag je dat kleinere onafhankelijke vermogensbeheerders met pensioenproducten kwamen. Ook banken krijgen meer zicht op de derdepijlermarkt. Er is beweging, maar in essentie vinden we dat niet negatief.’
Dan komt er immers meer aandacht voor pensioenbeleggen en die vorm van vermogensopbouw, argumenteren hij en Velsink. ‘Er is nog zoveel te winnen in de derdepijlermarkt, er zijn genoeg ondernemers, zzp’ers, maar ook werknemers in loondienst die het niet goed geregeld hebben.’
Tieland: ‘We horen concurrenten weleens gekscherend zeggen dat ze blij zijn met onze tv-campagne, omdat we heel hard roepen dat mensen moeten gaan pensioenbeleggen. Het grootste deel van de mensen die zich door die campagne geroepen voelt, zal hopelijk naar ons gaan, maar er is echt wel wat spin-off naar kleinere partijen. In essentie maken met zijn allen de markt groter. En zijn wij meer dan goed gepositioneerd qua kosten en qua wat we aankunnen.’