Anthos Fund & Asset Management BV, de asset manager van de holdingmaatschappij Cofra van de familie Brenninkmeijer, gaat naar eigen zeggen met de tijd mee. Het werkt aan een transformatie, die gelet op de (inter)nationale wet- en regelgeving geen sinecure is. Maar als de voortekenen niet bedriegen dan kan het gordijn spoedig open en heeft Anthos zich omgevormd tot een family office met externe vermogens- beheerdiensten.
Investment Officer bracht in september 2019 het nieuws van de voorgenomen transformatie, dat toen bij navraag niet werd tegengesproken door Jacco Maters, de eind 2018 bij Anthos FAM aangetreden CEO. Maar de voormalige topman van het in NN IP opgegane Delta Lloyd Asset Management wilde in dat stadium geen aanvullend commentaar geven op deze ontwikkelingen.
‘Transparantie is belangrijk’
Wat meer inzicht over de beweegredenen werd toentertijd gegeven door chief operating officer Frans Meerveld (foto) van Anthos FAM. Hij deed dat in een interview met executive searchbureau Partners at Work: ‘de tijden zijn veranderd. Je kunt niet meer niet open zijn, transparantie is belangrijk. Daarbij komt dat we meer toe willen naar ‘outside in-denken’. Deels willen we dat realiseren door nieuwe mensen en daarmee nieuwe ideeën en verse input naar binnen te halen. Dat is overigens ook onderdeel van de bredere trend richting meer transparantie.’ Het family office was bezig om Anthos FAM klaar te maken voor een “digest the growth”, zei Meerveld in het interview, dat overigens door Partners at Work inmiddels van de website is gehaald, maar nog wel in een archief te vinden is.
‘Transparantie is belangrijk’, inderdaad, maar transparantie is ook best wel eng, zeker als je werkzaam bent voor één van de rijkste en meest discrete families van Nederland. Bovendien: je kunt maar één keer een goede indruk maken, zodat de verbouwing van de vermogensbeheertak van het family office tot dusverre vooral buiten het zicht van de publiciteit wordt verricht. Maar wie goed kijkt, ziet dat er inmiddels al veel werk door de medewerkers van het family office is verzet.
Begonnen is met het aantrekken van grote namen uit de sector. Een van hen is Ben Kramer (foto), de voormalige landenmanager van BMO Asset Management in Nederland, die ooit in hetzelfde kantoorpand in Amsterdam zat als Anthos FAM, voordat hij tussentijds een overstap maakte naar Kempen Capital Management. Kramer is in 2019 aangetrokken als chief client officer en is in die hoedanigheid op zoek naar nieuwe clientèle onder welgestelde, gelijkgestemde families, ondernemingspensioefondsen, stichtingen en verenigingen. Met deze uitbreiding van de klantenkring kan ‘economy of scale’ worden behaald.
Wie geïnteresseerd is om van de diensten van het family office gebruik te maken, doet er goed aan te weten op welk kompas aan ‘familiewaarden’ het family office koerst: ‘human dignity’, ‘sustainability’ en ‘good corporate citizenship’. Als er sprake is van een culturele fit, dan kunnen cliënten van Anthos FAM gebruik maken van een ‘outsourced chief investment officer’, van wie diensten kunnen worden afgenomen op het terrein van meerdere asset classes.
Kopstukken in de machinekamer
Voor de machinekamer van de vermogensbeheertak van het family office Anthos International zijn in de voorbije jaren ervaren beleggers aangetrokken: Reinoud van Ieperen Bokhorst, die bij BlackRock onder meer voor de mega grote klant Rabobank de selectie van externe managers deed, werd weggekocht om zich over de absolute return strategieën te ontfermen; Steven van de Wall houdt zich met private equity bezig, Boudewijn de Haan met aandelen en Robert Lie met vastgoed.
Andere ervaren mensen zijn de ex-CIO van De Nederlandsche Bank Rodrigo Araya Arancbia, die fixed income onder zijn hoede nam en Roger Dayala, overgekomen van Insinger de Beaufort, die nu hedgefondsen en grondstoffen als aandachtsgebied heeft.
Dimple Sahni (foto) bezet bij Anthos FAM de rol van managing director impact funds portfolios. Zij kijkt naar de impact van beleggingen in alle asset classes en is daarmee de facto de CIO op dit terrein. Sahni, met Indiase wortels en ooit begonnen bij Goldman Sachs, wordt als een autoriteit beschouwd. Dat blijkt onder meer uit haar opname in de dit jaar verschenen lijst van 50 vrouwelijke leiders in sustainable finance in Nederland. In 2019 werd Jelena Stamenkova van Rumpt aangetrokken. Zij kwam over van PGGM Investments en houdt zich met verantwoord beleggen bezig.
De raad van commissarissen mag ook gerust als een uithangbord worden betiteld. De bekendste naam in dat begin 2021 officieel aangestelde gezelschap is Leen Meijaard, die mede aan de basis heeft gestaan van het commerciële succes van BlackRock in Nederland en thans ook actief is als president-commissaris van Achmea Investment Management en van FC Ajax. Insiders noemen zijn netwerk ‘indrukwekkend’.
In totaal zijn meer dan 50 mensen werkzaam bij de institutionele asset manager Anthos, waaronder ook enkele jonge telgen van de familie - het eigen kroost zie je overigens ook terug bij andere beleggingsvehikels van de houdstermaatschappij Cofra.
Fondsen in Luxemburg geregistreerd
Maar belangrijker nog dan de galerij van namen binnen Anthos Fund & Asset Management is het voorbereidingswerk dat achter de schermen wordt verricht. Zo is in november 2020 Anthos Management Company S.A. bij de Luxemburgse toezichthouder CSSF geregistreerd, met als adres Route d’Arlon 19/21 in de gemeente Strassen. Begin 2021 zijn grofweg 15 fondsen opgetuigd en op datzelfde adres geregistreerd. De fondsen zijn ook terug te vinden in het register van de AFM.
Het gaat daarbij om fondsen die onder de Europese richtlijn AIFMD vallen en waarvoor scherpe rapportageregels gelden. Ieder fonds heeft een zogenoemde Legal Entity Identifier (LEI), op basis waarvan informatie over de fondsen te vinden is - echter in het geval van Anthos FAM is ons dat niet gelukt, hetgeen te maken kan hebben met het feit dat de AIF’s van Anthos specifieke doelgroepen op het oog hebben en dus (deels) buiten de transparantie- en rapportage-eisen van de toezichthouder vallen.
Het gaat in ieder geval om fund of funds die zich richten op (bedrijfs)obligaties, actieve en passieve fondsen, emerging markets, vastgoed, absolute return, private equity en impact investing. Wel schrijft het informatie-regime van de EU voor dat er informatie op een website wordt geplaatst, wat Anthos heeft gedaan met een recent vernieuwde website. Daarop zijn in ieder geval een aantal fondsen, alsook de SFDR-classificatie, te vinden.
‘Coming out’ is nabij
Dat de ‘coming out’ van Anthos Fund & Asset Management op handen is, en het fluwelen gordijn ieder moment kan worden opgetrokken om zich als een eigentijdse, open asset manager van Anthos International te presenteren, kan uit een paar ontwikkelingen worden opgemaakt.
Zo is Cofra Holding per 14 maart 2022 volledig eigenaar geworden van Anthos - voorheen hing dat bedrijf onder Bellafontaine Investments SA, gevestigd op hetzelfde adres als Cofra in Zug. Bellafontaine was/is onder directe controle van de Brenninkmeijers.
Daarnaast valt in een begeleidend schrijven van CEO Jacco Maters (foto) in het Responsible Impact Report 2020 van Anthos FAM te lezen dat, ’… given our history at the forefront of responsible investment (we) set an ambition to underline our industry leadership in 2022.’
Last, but not least, is recentelijk Bellier Communication in Amsterdam in de arm genomen. Het pr-bureau zal de presentatie van Anthos Asset & Fund Management als een, ook voor derden werkende asset manager van het family office begeleiden.
Vanuit Sneek werd een wereldbedrijf gebouwd
Aan de basis van het succes en de rijkdom van de Brenninkmeijer-familie staan de Duitse broers Clemens en August Brenninkmeijer die in 1841, vanuit Sneek, de kledingwinkels C&A hebben opgezet. Inmiddels zijn naar schatting ongeveer 1800 winkels wereldwijd onderdeel van de C&A Group, dat op haar beurt deel uitmaakt van Cofra Holding. Dat is de in het Zwitserse Zug gevestigde holding, waar twee Brenninkmeijers aan de leiding staan.
Onder deze holding hangen talrijke activiteiten: naast C&A, is dat het vastgoed van Redevco en de private equity van Bregal Investments. Daarnaast is er Sunrock dat hernieuwbare energie als activiteit heeft, Dalsem dat duurzaam voedsel aan de man brengt en de Argidius Foundation dat sinds 1956 filantropische doelen voor zijn rekening neemt en de intrinsieke motivatie van de familie Brenninkmeijer onderstreept om ‘goed te doen’. Tot slot is er het in 1929 opgerichte Anthos Fund & Asset Management, dat verbonden is aan het family office Anthos International, en dat ooit begonnen is met beleggingen voor de familie in obligaties, aandelen en vastgoed en inmiddels in 14 landen actief is.
Anthos FAM voegt de laatste 20 jaar voortdurend nieuwe aandachtsgebieden aan zijn palet van activiteiten en intrinsiek gemotiveerde ambities toe, zoals aandacht voor ESG (2009), private equity (2010), impact investing (2012) en responsible investing (2018). De laatste jaren sluit Anthos zich bovendien pro-actief aan bij initiatieven om de verduurzaming van economie en samenleving in de wereld te bespoedigen. Zo werd het in 2014 lid van Global Impact Investing Network, bekende het zich in 2018 tot de Responsible Investment Policy, was het in 2019 mede-ondertekenaar van het Nederlands Klimaatakkoord, en werd het in 2020 lid van het Partnership for Carbon Accounting Financials. Ook is Anthos inmiddels deelgenoot van de Task Force on Climate-related Financial Disclosures. Volgens schattingen van Quote heeft de familie meer dan 20 miljard euro onder beheer. Hoeveel Anthos Fund & Asset Management BV daarvan beheerd, is niet bekend, maar volgens COO Frans Meerveld is het aantal producten en klanten ‘enorm toegenomen’. In het jaarverslag over 2020 valt te lezen dat het resultaat na belastingen voor het family office 1.287.572 euro was, tegen 3.134.693 in 2019.