In verband met de Brexit is Fisher Investments zowel bezig met het openen van een kantoor in Ierland als in Luxemburg. In beide landen is het bedrijf ook bezig met het aanvragen van een vermogensbeheervergunning.
Dat zegt CEO Damian Ornani van Fisher Investments in gesprek met Fondsnieuws, tijdens een bezoek aan Nederland eind vorige week.
Fisher Investments heeft zowel een vermogensbeheer- als een institutionele asset management-tak en daarnaast in de VS ook een afdeling die zich bezighoudt met pensioenoplossingen voor kleine en middelgrote bedrijven. De huidige veranderingen hebben betrekking op de vermogensbeheertak.
Zelfstandige salesagenten
Fisher biedt in Nederland vermogensbeheer voor klanten met een belegbaar vermogen vanaf 350.000 euro. In Nederland zelf heeft Fisher geen kantoor. Hier zijn naast country manager Victor Hoekstra zes zelfstandige salesagenten actief. Zij werken vanuit huis.
Het onboarding-proces en het servicen van de klanten gebeurt vervolgens vanuit Londen, terwijl het daadwerkelijke portefeuillebeheer in de VS plaatsvindt.
Britse vergunning
Fisher werkt in Nederland onder het Europese paspoort van zijn Britse vermogensbeheer-vergunning. Dat kan na de Brexit waarschijnlijk niet meer en daarom is het bedrijf zich aan het voorbereiden op een nieuwe situatie.
‘Wij hebben momenteel drie kantoren in Londen’, zegt Ornani, ‘die hij op de langere termijn zegt te willen samenvoegen tot één kantoor’. Hier zitten zo’n 250 tot 300 werknemers.
In Duitsland heeft Fisher ook twee kantoren, eentje in Rodenbach en een in Frankfurt. Duitsland is een grote markt voor Fisher, van de meer dan 8 miljard aan Europese Private Client wealth management assets, komt meer dan 2 miljard van Duitse klanten.
Duitsland
‘In Duitsland werken voor ons zo’n 120 mensen’, zegt Ornani. Dat komt, zo legt hij uit, doordat de Duitste toezichthouder eist dat Duitse klanten volledig vanuit Duitsland bediend worden. ‘In Duitsland hebben we dus ook een volledig service centre en zelfs een HR-, IT en juridische afdeling’, vertelt hij. Alleen de beleggingen voor Duitse klanten worden buiten Duitsland beheerd, namelijk ook in de VS.
Hoewel Fisher dus al relatief groot is in Duitsland is het volgens Ornani geen optie ook de klanten in de andere Europese landen na de Brexit vanuit Duitsland te gaan bedienen. ‘Nee, omdat de Duitse toezichthouder eist dat dit dan ook vanuit Duitsland gaat gebeuren’, zegt Ornani.
Luxemburg en Ierland zijn hier volgens hem veel flexibeler in, wat voor hem belangrijk is. Hij zegt wel ook naar Nederland als vestigingsplaats gekeken te hebben, maar dat de Nederlandse toezichthouder ook minder flexibel is dan de Ierse en de Luxemburgse.
Flexibiliteit
‘Deze flexibiliteit van de regelgever is voor ons belangrijk’, zegt Ornani, ‘omdat wij ook te maken hebben met de voorkeuren van ons personeel. Tweederde van de mensen die nu in Londen voor ons werken, geen zin heeft dit straks vanuit een ander land te gaan doen.’
De reden dat zijn bedrijf zowel een vergunning aanvraagt en een kantoor opent in Luxemburg als in Ierland heeft te maken met het feit dat Fisher in geen van deze twee landen ervaring heeft. De tijd zal volgens Ornani uitwijzen wat vanuit welk land zal gaan gebeuren. ‘We zitten nu nog middenin het proces.’
Fisher Investment Wealth Management beheert momenteel wereldwijd zo’n 100 tot 105 miljard dollar. Zo’n 55 miljard dollar is afkomstig van vermogensbeheerklanten. Hiervan is zo’n 8 miljard dollar afkomstig van Britse en Europese families, waarvan zo’n 400 miljoen dollar van Nederlandse klanten.
Het bedrijf heeft een geoliede salesstrategie (zie: Ken Fisher: Mensen onderschatten hoeveel ze nodig hebben) en een ambitieuze groeidoelstelling. Op basis van de assumptie van 10 procent koerswinst en 10 procent netto-instroom per jaar wil het bedrijf over 18 jaar 2.300 miljard dollar onder beheer hebben.