Een eigenzinnige keuze: BrightPensioen – dat als pensioenvoorziening in de derde pijler een groeiend aantal werkgevers trekt – stapt binnenkort ook rechtstreeks in aandelen.
Bright wil op korte termijn de structuur omgooien, vertellen directeur Sjaak Zonneveld en financieel directeur Karin Jakobsen (foto). Het neutrale en het defensieve beleggingsfonds worden straks vervangen door een aandelenfonds en een vastrentend fonds. Deelnemers krijgen zo meer vrijheid om te variëren in de assetmix. ‘Je kunt dan bijvoorbeeld volledig in green bonds gaan beleggen’, aldus Jakobsen. ‘Voor jonge deelnemers wordt een offensievere aanpak mogelijk. We verlengen dan wel de lifecycle: vanaf 40 jaar bouwen we de risico’s in kleine stapjes af.’ Ook de box 3-beleggingsrekening die deelnemers bij BrightPensioen kunnen openen en waarop zij veelal periodiek beleggen, zal meer manoeuvreerruimte gaan bieden.
Bright hoopt begin volgend jaar met de nieuwe aanpak van start te gaan. Vanaf dat moment wil Jakobsen ook steeds meer rechtstreeks in aandelen gaan beleggen. Nu beperkt de aandelenkant zich nog tot uitsluitend ETF’s. De informatie- en analysesystemen zijn er, een eigen index met best scorende bedrijven is in de maak. Vervanging van de ETF’s scheelt in de kosten, zegt Jakobsen. ‘Dan betalen we alleen nog eenmalige aankoop- en transactiekosten. Een bijkomend voordeel is minder dividendlekkage.’
Na de woekerpolisaffaire
Het is Jakobsen die BrightPensioen op de kop af tien jaar geleden oprichtte, als pensioenvoorziening voor zzp’ers, DGA’s en werknemers van bedrijven zonder pensioenregeling. Een paar jaar eerder kwam zij op het idee, toen ze voor zichzelf begon als financieel adviseur. Ze woonde destijds in Londen en had een carrière achter de rug als investment banker bij Merrill Lynch. ‘Ik wilde een pensioen regelen en kwam erachter dat er in Nederland weinig aanbod was. De lijfrentes die na de woekerpolisaffaire nog beschikbaar waren, hadden nog steeds hoge kosten en de meeste boden geen lifecycle.’ Jakobsen zag een niche en zette BrightPensioen op.
Vrij snel kwamen er ook werkgevers af op de nieuwe pensioenvoorziening. Inmiddels zijn 1.200 bedrijven aangesloten. Die zijn vooral actief in de zakelijke dienstverlening, zoals ICT en consultancy, veelal met enkele tientallen hoogopgeleide medewerkers. Zonneveld: ‘Het gaat om bedrijven die flexibiliteit willen, bijvoorbeeld voor medewerkers die uit het buitenland komen. Die groep zit echt niet te wachten op een pensioenregeling waarbij geld vaststaat in Nederland en heeft liever een bedrag op de rekening. Terwijl de Nederlandse medewerkers vaak wel behoefte hebben aan pensioenopbouw.’ Hoe bedrijven het aanpakken verschilt: soms betalen ze alleen de jaarlijkse kosten voor (facultatieve) aansluiting bij BrightPensioen, soms dragen ze ook een deel van de inleg bij. Sommige werkgevers werken met machtigingen om een deel van het salaris te kunnen inhouden.
Op naar de 100.000
Na de invoering van het nieuwe pensioenstelsel is er meer fiscale ruimte om een pensioen in de derde pijler op te bouwen, en dat zal BrightPensioen volgens Zonneveld in de kaart spelen. Al zit de aanbieder gezien het verdienmodel niet speciaal te azen op grotere bedragen. Bright afficheert zich als deelnemerscoöperatie met leden, en rekent een jaarlijks bedrag aan kosten (210 euro vanaf het tweede jaar of vanaf een vermogen van 5.000 euro). Er wordt belegd tegen kostprijs. Aan het belegd vermogen verdient de aanbieder dus ‘geen dubbeltje’, verklaart Zonneveld. ‘Wij zijn voor onze verdiensten puur afhankelijk van het aantal deelnemers.’ Op dit moment heeft Bright 23.000 aangesloten leden, waarvan ongeveer de helft in loondienst. Doel: 100.000 deelnemers in 2027. Vorig jaar was er een toeloop van ruim 30 procent nieuwe deelnemers, dit jaar is de aanbieder hard op weg naar een vergelijkbaar groeicijfer.
De leden kunnen overigens ook meepraten over de strategie van Bright. Mogen zij dan ook hun zegje doen over het beleggingsbeleid? Met een portefeuille van ETF’s heeft dat geen nut, zegt Jakobsen. ‘Maar als we overstappen op rechtstreekse beleggingen, kijken we naar de mogelijkheden. Stel dat een meerderheid van onze leden een bepaald bedrijf absoluut niet in de portefeuille wil, dan kan dat zeker effect hebben. Al willen we wel sowieso breed belegd blijven.’
Dit is een voorpublicatie van een artikel in IO Instutioneel, de krant voor institutionele beleggers die op 29 juni bij geregistreerden wordt bezorgd.