Het aantal institutionele beleggers dat ESG implementeert is met bijna 20 procent gestegen in twee jaar tijd, en bijna 9 op de 10 fondsselecteurs wil haar ESG-aanbod aanhouden of uitbreiden. Bubbelvorming dreigt voor ESG-beleggen, met de snelle adoptie van deze beleggingsvorm.
Dat schrijft Natixis Investment Managers in een onderzoek (ESG Investing - Everyone’s on the bandwagon, zie bijlage) naar ESG-beleggen, op basis van een reeks wereldwijde enquêtes onder 500 institutionele beleggers, 400 professionele fondsselecteurs en 2700 financiële adviseurs.
De onderzoekers stellen dat 2020 een waterscheiding is geweest voor ESG-beleggingen. In het laatste kwartaal van dit jaar stroomde er maar liefst 152 miljard dollar naar ESG-strategieën, waarmee de exposure naar dergelijke producten uitkwam op 1600 miljard dollar.
‘De snelle, wereldwijde adoptie van ESG heeft vragen opgeroepen of het momentum dat rond ESG wordt opgebouwd zal aanhouden of dat het zich in de richting van een bubbel ontwikkelt, aldus Harald Walkate. Volgens het hoofd ESG bij Natixis IM ligt het antwoord in meer duidelijkheid over wat cliënten uiteindelijk willen bereiken. ‘Niet alleen om ESG-strategieën in te zetten die in lijn zijn met hun waarden, maar ook om realistische verwachtingen te stellen voor zowel de financiële resultaten als de maatschappelijke impact.’
Persoonlijke waarden
Eerder concludeerde Natixis IM op basis van onderzoek onder individuele beleggers namelijk dat driekwart van hen het belangrijk vindt dat hun beleggingen en waarden op elkaar zijn afgestemd.
Nu stelt het fondshuis gesteund door het nieuwe onderzoek, dat het voor adviseurs niet altijd duidelijk is wat cliënten bedoelen met ‘beleggingen die overeenkomen met hun persoonlijke waarden’. Bovendien blijft het vaak in het midden of een cliënt nu een betere wereld wil bereiken met zijn ESG-beleggingen of toch vooral een beter financieel rendement. Volgens het fondshuis is meer concreet bewijs van financiële en niet-financiële resultaten nodig.
Mogelijk is het daarom dat de benadering van professionele beleggers zo uiteenloopt. De meeste professionele beleggers kiezen voor integratie van ESG-factoren in hun algemene beleggingsproces, maar er zijn ook veel beleggers die gebruik maken van negatieve screening en/of active ownership. 42 procent van de fondsselecteurs en 34 procent van de institutionele beleggers houdt zich bezig met impactbeleggen.
Toekomst
Verder blijkt uit het onderzoek dat bijna 70 procent van de professionele fondsbeleggers van plan is om het ESG-aanbod verder uit te breiden, voornamelijk vanwege de toegenomen vraag van beleggers. Professionele partijen schatten in dat dit voornamelijk komt door toegenomen maatschappelijk bewustzijn en het feit dat ESG-beleggen een kritische massa heeft bereikt bij mainstream-beleggers.
Bijna zes op de tien financieel adviseurs verwacht dat ESG-beleggen over vijf jaar een standaard zal zijn binnen de hele sector. Dat dat volgens hen loont, blijkt wel uit het onderzoeksresultaat dat 70 procent van de fondsselecteurs en ruim 60 procent van de institutionele beleggers denkt dat ze alfa kunnen halen door ESG-factoren in beleggingsanalyses te integreren.