De overname door het Franse Caceis komt voor Kas Bank op het juiste moment. Het gebrek aan schaalgrootte dat de bewaarbank eerder belemmerde, is daarmee verleden tijd. In de geconcentreerde Nederlandse pensioenmarkt denkt de nieuwe formatie zo het verschil te kunnen maken.
In een interview met FN/Institutioneel vertellen Sikko van Katwijk (foto) en Jean-François Abadie over de strategie van - het voor Nederland nieuwe - Caceis: een lokaal gezicht, een ruimere dienstverlening die pensioenfondsen helpt in de verdere professionalisering en het optimaliseren van interne kennisdeling tussen de verschillende “centres of excellence”.
Met het verdwijnen van de naam Kas Bank verdwijnt Hollands glorie uit de Nederlandse custodymarkt. Sikko van Katwijk, voorheen CEO van Kas Bank en nu directielid van Caceis, bestrijdt dit: ‘De relaties met onze klanten zijn heel erg sterk gebaseerd op vertrouwen en veiligheid en dat vertaalt zich ook in nabijheid. Hoe verder weg, des te minder het gevoel van veiligheid en vertrouwen. De Nederlandse identiteit en nabijheid blijven dus belangrijk.’
Jean-François Abadie, CEO Caceis, valt hem bij en benadrukt dat er vanuit Caceis geen enkele intentie is om het relatiemanagement te centraliseren: ‘Daarin verschillen wij van andere internationaal actieve bewaarbanken.’ In Nederland zijn dit de partijen als BNY Mellon, State Street, Citi, BNP Paribas, JP Morgan, Northern Trust en Société Générale Securities Services.
Verdere professionalisering pensioenfondsen
Daarnaast willen Van Katwijk en Abadie inspelen op de verdere professionalisering van pensioenfondsen. Zo wordt van pensioenfondsbestuurders onder andere verwacht dat zij ten aanzien van de uitbesteding van bepaalde werkzaamheden meer in control zijn. Volgens Van Katwijk liggen hier mogelijkheden: ‘Een professionele organisatie en administratie zijn noodzakelijk en daar zien wij mogelijkheden. Onze ambitie is dan ook om meer dan nu een rol te vervullen in de backoffice van pensioenfondsen. Dit betekent dat we meer willen gaan doen dan alleen de bewaring van de effecten. Denk aan administratie, reporting etcetera.’
Van Katwijk noemt pensioenfondsen intrigerende financiële instituten. ‘Aan de ene kant zijn ze door hun beheerde pensioenvermogen enorm groot en belangrijk, maar als je kijkt naar de omvang van hun supportorganisatie voor die beleggingen zijn ze veel bescheidener in omvang. Dat is een vreemde contradictie en ik denk dat zij zich steeds meer zullen realiseren dat zij hiervoor hulp nodig hebben. Hoe professioneler ze worden, hoe meer ondersteuning ze zoeken. Daar willen wij op inspelen.’
Caceis bedient professionele beleggers in de pensioen-, beleggings- en (vermogens)fondsensector. Van Katwijk ziet de werelden van deze verschillende klantgroepen steeds meer samenkomen en dat heeft een groot voordeel voor een organisatie als Caceis. Als voorbeeld noemt hij inzicht in de niet-financiële risico’s die een pensioenfonds loopt. Dit zijn in wezen alle risico’s die buiten de financiële markten ontstaan, zoals bijvoorbeeld operationele en technologische risico’s. ‘Dit is echt nieuw voor pensioenfondsen, maar voor ons als custodybank is dit iets waar we altijd al aandacht voor hebben vanuit de regelgeving voor banken. We kunnen deze kennis inzetten in het voordeel van pensioenfondsklanten.’
Eerste commerciële succes
Nog maar net uit de startblokken, is het eerste commerciële succes al geboekt. Zo verwelkomde Caceis Het nederlandse pensioenfonds, het Algemeen Pensioenfonds (APF) waarvan de uitvoering in handen is van a.s.r. en Kempen Capital Management, medio november al als nieuwe klant. Er spelen daarnaast nog andere trajecten, maar daar kan Van Katwijk nog niets over zeggen.
Met de overname ontstaat een nieuwe Europese marktleider op het gebied van custodydiensten en fondsadministratie. Caceis heeft 4.000 miljard euro aan assets under custody en 2.000 miljard onder administratie, waarvan Kas Bank 250 miljard euro in bewaring heeft en 180 miljard onder administratie.
Voor de laatste zelfstandige Nederlandse bewaarbank zorgt dat voor een nieuw hoofdstuk in haar lange geschiedenis. Sinds 1806 wordt de administratie en bewaring van fysieke effecten aan de bank uitbesteed. Door de tijd heen is deze dienstverlening en de markt ingrijpend veranderd. In tegenstelling tot Kas Bank werden partijen als pensioenfondsen steeds groter, waardoor Kas Bank gaandeweg schaal tekort kwam. De bank zag daardoor klanten afzwaaien met een negatief effect op het balanstotaal.
Groeiambities
Het Franse Caceis, onderdeel van de coöperatieve bank Crédit Agricole, bracht in de zomer een bod uit van 188 miljoen euro na te zijn benaderd door Kas Bank. Voor Kas Bank kwam het bod als geroepen en het bood de mogelijkheid om de groeiambities in de pensioenmarkt te verwezenlijken.
‘Ondanks onze positie op het gebied van custodydiensten en fondsadministratie, hadden we eigenlijk maar beperkte exposure naar de pensioenmarkt. Dit had te maken met een stuk expertise dat wij in mindere mate hebben en waar Kas Bank juist in gespecialiseerd is’, vertelt Abadie. ‘Wij hebben beide de ambitie om te groeien in de Europese pensioenmarkt en daarnaast delen we de visie op de manier waarop we dat willen doen. Dat heeft voor ons beide de doorslag gegeven om samen te gaan.’
Dit interview is geplaatst in de vierde editie van Fondsnieuws Institutioneel - december 2019.