Het Leuvense Capricorn Partners stelt dat de kruisbestuiving tussen de fondsen die beleggen in genoteerde aandelen en de durfkapitaalfondsen een unieke troef is. Ook de lokale aanwezigheid in Leuven, een bakermat van innovatie en ontwikkeling, is een voordeel.
‘We zien duidelijk ook meer een verschuiving van listed naar non-listed assets bij vermogende particulieren en institutionele beleggers. We vinden vandaar dat onze mix aan portefeuille tussen de listed en non-listed assets uniek is. Dat geeft ons een bijzondere uitgangspositie op de markten.’
Dat blijkt uit een gesprek met Katrin Geyskens, partner en verantwoordelijk voor het Digital Growth Fund, en Steven Levecke, senior investment manager voor het Capricorn Fusion China Fund.
De geïnvesteerde portefeuille van Capricorn Partners, die op dit moment goed is voor meer dan 500 miljoen euro, is evenwichtig gespreid tussen de genoteerde portefeuille en venture capital. De afgelopen jaren werd vooral ingezet op innovatieve technologieën in domeinen zoals digital, clean en health tech.
Europese voetafdruk en internationalisering
‘We kijken niet enkel naar Europa en het Westen, maar ook naar het Oosten, vandaar de lancering van het Capricorn Fusion China Fund waarbij we investeren in groeibedrijven die potentieel zien in uitbreiding naar Azië en in Chinese bedrijven die kansen zien in Europa. Punch Powertrain is een zeer goed voorbeeld uit een vorig fonds die deze groeistrategie succesvol heeft uitgewerkt. De fundraising voor dit fonds dat de investeringsbrug slaat tussen China en Europa loopt momenteel goed en wij verwachten dit jaar nog een aantal nieuwe investeerders te verwelkomen’, zegt Geyskens.
Digitale groei
Geyskens vermeldt ook de lancering van het Capricorn Digital Growth Fund, dat berust op twee pijlers: enerzijds de digitalisering van gezondheidszorg, en anderzijds ook van bedrijfsprocessen, niet enkel in de verwerkende nijverheid maar ook in de dienstensector. Ook property technology wordt bij Capricorn een aparte expertise.
‘Het gaat dan om het slimmer beheren van gebouwen dankzij o.a. het gebruik van IoT-sensoren en artificiële intelligentie. Daarvoor werken we samen met strategische partners. Veel bedrijven zetten hun corporate venture op en kunnen op die manier met ons hun slagkracht uitbreiden.’
Het private privak fonds zit in de laatste rechte lijn van fundraising en verwacht tegen jaareinde meer dan 80 miljoen euro op te halen.
Investeerders
Capricorn heeft niet enkel vermogende particulieren als cliënt, maar van oudsher ook verzekeraars, publieke investeringsmaatschappijen en institutionele partijen. ‘Het aanbod van Quest for Growth of een SICAV zoals het Quest Cleantech fonds in combinatie met onze durfkapitaalfondsen biedt voor ons cliënteel veel mogelijkheden in de nabije toekomst. We hebben uiteindelijk de expertise voor beide in huis. Dankzij de AIFM-licentie die we sinds 2016 hebben kunnen we ook de juiste structuur aanbieden. AIFM legt immers strenge eisen op qua kapitaalvereisten, risicomanagement en compliance.’
Duurzaamheid
De genoteerde investeringen van Capricorn Partners zijn vooral het het fonds Quest for Growth, en de SICAVs Quest Clean Tech, onlangs ook Clean Tech II, en Quest +, dat meer investeert in de geest van people en planet. ESG-principes en verantwoord investeren (PRI) worden hoog in het vaandel gedragen bij Capricorn Partners.
De drie meest recente durfkapitaalfondsen zijn het Capricorn Fusion China Fund, Capricorn Digital Growth Fund en het Capricorn Sustainable Chemistry Fund dat o.a. investeert in Food technologie en het hergebruik van afval.
Ondernemend en hands-on
‘We onderscheiden ons van andere VC fondsen door de technische hands-on expertise van onze teams, die grotendeels uit Phd’s en scale-up entrepreneurs bestaan. Op die manier kunnen we meer in detail onder de motorkap van de bedrijven kijken en zo het verschil maken op langere termijn. Onze professionals hebben vaak zelf in het bedrijfsleven gestaan of hebben hun scale-up verkocht. Zo vermijden we dat we in achterhaalde technologieën investeren die in de toekomst niet meer schaalbaar zijn,’ aldus Levecke.
Leuvense inplanting
Geyskens vermeldt tot slot ook dat de lokale aanwezigheid in Leuven, waar heel wat intellectueel kapitaal aanwezig is dankzij de inplanting van de KU Leuven, die trouwens mee in enkele fondsen investeert, heel veel hoogopgeleide werknemers heeft die vaak spin-offs opstarten en die deel uitmaken van het netwerk van Capricorn.
‘We zijn gericht op Europa maar hebben uiteraard ook een zwak voor onze Belgische startups, maar willen ons zeker ook niet blindstaren op onze thuismarkt. De sterkte van Capricorn Partners is ook dat we in onze groeibedrijven kunnen blijven verder investeren via opvolgingsfondsen en Quest for Growth, maar hen tegelijkertijd ook de mogelijkheid kunnen geven hun business uit te breiden naar Azië, en finaal zelfs te begeleiden bij een mogelijke beursgang of strategische overname. Tijdens de afgelopen jaren mogen we trouwens bijzonder fier zijn op onze M&A en IPO track record.’
Kerncijfers
- Opgericht in 1993
- Portefeuille van ruim 500 miljoen euro
- 25 medewerkers