Beleggers in het worstelende Claren Road Asset Management, een dochter van investeringsmaatschappij Carlyle die hedgefondsstrategieën uitvoert, willen in totaal 2 mrd dollar terug. Maar volgens bronnen van de Wall Street Journal krijgen ze dat geld niet.
Claren Road zou slechts van plan zijn dit kwartaal 650 miljoen dollar uit te keren - een praktijk die veel voorkwam tijdens de financiële crisis, maar daarna zeldzaam is geworden.
Volgens de WSJ is Claren Road van plan de 1,3 miljard dollar aanvankelijk vast te houden en daarna uitgesmeerd over een aantal kwartalen uit te keren. Volgens de firma zou dat de beste manier zijn om de belangen van zittende en vertrekkende beleggers te dienen, aldus bronnen van de Amerikaanse zakenkrant.
Claren Road bestaat inmiddels tien jaar en bood tot een jaar geleden solide rendementen. Vorig jaar piekte het beheerd vermogen op 8,5 miljard dollar. Maar in oktober ging het mis: toen verloor het belangrijkste fonds van de firma bijna 10 procent. Ook in juni verloor het fonds 5 procent. Een grote gok op leningen van hypotheekgiganten Fannie Mae en Freddie Mac zou verkeerd zijn uitgepakt.
Blokkeren
Claren Road zou zich gedwongen zien een deel van de uitstroom te blokkeren, om de liquiditeit van de portefeuille te bewaken, zo zeggen de WSJ-bronnen. Om de volledige 2 miljard dollar uit te keren zouden alle liquide bezittingen verkocht moeten worden, waardoor de overgebleven beleggers met een moeilijk verkoopbare portefeuille zouden blijven zitten.
De firma had in brieven aan beleggers eerder juist benadrukt een liquide portefeuille te hebben. Vorige maand kregen beleggers een brief dat het fonds kon voldoen aan het grootste deel van de uitstroom, al zou een kleiner deel op de lange baan geschoven worden.
Copyright: Het Financieele Dagblad, 29 oktober 2015.