Belgen verdelen hun spaargeld onvoldoende in functie van hun verschillende doelstellingen. Dat blijkt uit een studie van CBC Banque et Assurances onder duizend Belgen. Dit is vooral nadelig voor langetermijnbeleggingen en van de oorzaken waarom duurzame fondsen nog minder goed scoren. Ook weet de consument nog niet dat duurzaamheid meer behelst dan enkel ecologische thema’s.
De belangrijkste argumenten die de Belgen vernoemen om te sparen, zijn weinig verrassend het rendement, 64 procent, en de lage risico’s die ermee gepaard gaan, 48 procent. Dat verklaart waarom 87 procent van de respondenten nog steeds overwegend spaart op de spaarrekening. 44 procent doet dit ook via het fiscaal vriendelijke pensioensparen.
Ondanks de vaak teleurstellende rendementen op dit type beleggingen in een omgeving van financiële repressie, zegt directeur retailbanking bij CBC Banque Xavier Falla.
‘Wat opvalt is dat duurzaamheid duidelijk een nieuwigheid is ten opzichte van de vorige jaren. Toch is slechts 44 procent van de respondenten op de hoogte is van het bestaan van duurzame beleggingen. Bovendien worden deze vaak uitsluitend in verband gebracht met ecologische thema’s; governance- of maatschappelijke elementen zijn veel minder bekend.’
Performance
Volgens professor Financiën aan de HEC Liège Marie Lambert verdelen Belgische spaarders hun spaargeld nog niet voldoende in functie van hun verschillende doelstellingen. ‘Consumenten zouden een luik moeten hebben voor directe uitgeven, wat weinig opbrengt qua rendement, terwijl ze meer risico kunnen nemen worden voor projecten die verder in de toekomst liggen. Mede hierdoor zullen particuliere beleggers maar in beperkte mate beleggen in duurzame fondsen, in tegenstelling tot wat we zien bij institutionele beleggers.’
Bovendien heeft 44 procent van de respondenten geen precies idee van wat ze mogen verwachten van een duurzame belegging, en is 16 procent van mening dat klassieke beleggingen meer opbrengen. ‘Uit studies blijkt inmiddels dat een bedrijven die best practices toepassen op het vlak van duurzaamheid op de beurs een betere prestaties neerzetten’, aldus Lambert. ‘Voor de fondsen is de conclusie voorlopig meer gemengd, en dat heeft te maken met de kosten die verband houden met het analyseproces van de duurzaamheidscriteria. Er zal dus geen systematische outperformance zijn.’
Werk aan de winkel
‘Ondanks de inspanningen van de afgelopen jaren is er nog steeds een groot gebrek aan kennis over deze producten’, zegt Falla. ‘Toch geeft 54 procent van de klanten die beleggen aan belang te hechten aan het duurzame karakter van hun beleggingen. Ze denken eveneens dat het duurzame segment op termijn 45 procent van hun portefeuille kan uitmaken, tegenover slechts 6,5 procent vandaag. Er is dus nog heel wat ruimte voor verbetering.’
Lambert ziet het aanbod aan duurzame beleggingen de afgelopen jaren in ieder geval fors toenemen, ‘zowel qua thema’s als qua strategieën’. Ze wijst er wel op dat niet-professionele beleggers vaak door de bomen door het bos niet meer zien in het aanbod. ‘Bovendien bestaat het risico op greenwashing van bepaalde producten die een duurzame stempel krijgen, zonder dat duidelijk kan worden aangetoond dat ze werkelijk duurzaam zijn.’