De Belgische markt voor duurzame producten groeit op dit moment sneller dan de Nederlandse, die al meer gevestigd is. Thematisch beleggen ontwikkelt zich in alle geledingen van het huis sterk, met een groei van 30 procent in 2020. ‘Thema’s zoals klimaatverandering en de energieomslag, robotisering en gezondheidszorg zijn enorm succesvol geweest.’
Dat zegt Naïm Abou-Jaoudé (foto), de topman van Candriam, in gesprek met Investment Officer, het Belgische zusterplatform van Fondsnieuws. De internationale asset manager heeft ondanks de pandemie een bijzonder sterk 2020 achter de rug.
Welke trends ziet u momenteel op de Belgische, Nederlandse en Luxemburgse markt?
Abou-Jaoudé: ‘In België hebben we gezien dat duurzaam beleggen de afgelopen jaren fors aan belang heeft gewonnen, zowel bij institutionele als retailbeleggers. Het aantal fondsen dat een ‘Towards Sustainability’ label van Febelfin is erg snel gegroeid: er zijn er nu al 540. De cijfers die de Belgische belangenvereniging Beama publiceert zijn een uitstekende weerspiegeling van deze trend. Zo zijn de activa onder beheer in SRI-fondsen die worden verdeeld in België in 2020 met ruim 40 procent gestegen. Die fondsen zijn nu al goed voor 31 procent van de totale activa van openbare en niet-openbare fondsen die worden verdeeld in België.’
‘Ook thematische fondsen hebben de wind in de zeilen, zeker bij retailbeleggers. De activa onder beheer in deze fondsen zijn in 2020 met 30 procent gestegen. Thema’s zoals klimaatverandering en de energieomslag, robotisering en gezondheidszorg zijn enorm succesvol geweest. Dat hebben we vastgesteld in de ‘toekomstfondsen’ die we hebben opgericht in partnership met Belfius.’
‘In Nederland groeit SRI minder sterk, want daar heeft de integratie van ESG-criteria al plaatsgevonden, zeker bij pensioenfondsen waarvan driekwart al een ESG-beleid heeft. Op deze sterke institutioneel gerichte markt, en in het kader van de lage renteomgeving, schuift de vraag op een natuurlijke manier op naar illiquide strategieën zoals private debt, vastgoed en private equity.’
‘Tot slot kan Luxemburg garen spinnen bij zijn positie als referentiehub voor beheervennootschappen in Europa in het kader van de brexit. Belangrijke spelers zijn zich immers daar gaan vestigen. Ook daar spelen de trends die ik net aanhaalde: uiteraard SRI, met een forse toename van het aantal gelabelde fondsen (330 momenteel), maar ook illiquide activa en thematische fondsen, die veel weerklank hebben gevonden en gestaag vers geld hebben aangetrokken. Thema’s zoals de milieutransitie, gezondheidszorg of de opmars van nieuwe technologieën konden ook op veel bijval rekenen bij beleggers.’
Wat zijn de strategische domeinen waarop Candriam zich de komende vijf jaar wil richten?
‘We gaan verder bouwen op de basis die we de afgelopen jaren geduldig hebben opgebouwd. Ik zie drie belangrijke elementen: onze beleggingsprocessen, die we willen blijven versterken en uitbreiden met nieuwe producten in ons gamma. We willen vooral onze teams en ons ESG-beleggingsproces verder uitbouwen, vooral rond engagement, en ook het thematisch beheer van megatrends verder verfijnen.’
‘Onze cliënten hebben constant evoluerende behoeften, zeker op het vlak van duurzaam beleggen, wat de kracht van Candriam is. Vooral onze teams maken het verschil. Aangezien Candriam sterk gericht is op ESG, trekken we steeds meer talenten aan en kunnen we de beste werkomgeving creëren waarin ze zich kunnen ontplooien.’
Wie zijn uw belangrijkste concurrenten in België?
‘België is een ontwikkelde markt waarop al heel veel internationale en zeer sterke lokale spelers actief zijn. Ik denk dat de sterkte van Candriam ligt in het feit dat we de verwachtingen van Belgische cliënten heel goed kunnen inschatten, zowel in het institutionele segment – waarin we al decennia aanwezig zijn aan de zijde van Belgische pensioenfondsen en verzekeraars – als in het distributiesegment, waar ons partnership met Belfius een model is dat steunt op wederzijds vertrouwen en een gemeenschappelijke visie.’
‘We zijn echt verankerd in de Belgische economie omdat we alle ontwikkelingen, evoluties daar aan den lijve ondervinden, en die we solidair beleven. We zijn al meer dan 20 jaar aanwezig in België. We hebben in België 300 werknemers, waardoor Candriam een van de drie grootste werkgevers is in asset management in België. Candriam is een Belgische merknaam die over de hele wereld wordt geëxporteerd.’
Hoe voorziet u om de Europese duurzaamheidsnormen te integreren?
‘We integreren nu al vele jaren ESG-criteria en duurzaamheidsrisicoanalyse in ons beleggingsproces. Bij Candriam moeten we dus vooral onze communicatie aanpassen en de verspreiding van informatie die de verordening bekijkt opnieuw tegen het licht houden. Ik wil van de gelegenheid gebruik maken om te benadrukken dat deze regelgevende evoluties in de goede richting evolueren, omdat alle marktspelers hierdoor voluit de kaart van duurzaamheid kunnen trekken. Ze zorgen er ook voor dat de zakenwereld en het grote publiek meer kennis ontwikkelen op het vlak van duurzaam beleggen. Dat is een enorm belangrijk luik van de verduurzaming van de economie waar we ons steentje aan bijdragen via de Candriam Academy die eind vorig jaar al 6.000 leden telde.’
Hoe ontwikkelt het beheerd vermogen zich in de verschillende segmenten?
‘Candriam heeft in 2020 een netto-instroom gehaald van 3,9 miljard euro, waardoor dit bedrag op zes jaar uitkomt op meer dan 42 miljard euro. Er vloeide vooral geld naar thematische aandelen, die nu al goed zijn voor 8,5 miljard euro activa onder beheer dankzij 2,5 miljard instroom in 2020, en ESG, in alle activaklassen. Vooral high yield ESG en groeilandenobligaties met een ESG-filter haalden veel geld op. Zo komen de totale activa onder beheer van Candriam eind december uit op 140 miljard euro.’
‘Dankzij de vraag naar gespecialiseerde gezondheidsfondsen lanceerde Candriam twee jaar geleden een specifiek oncologiefonds, een strategie die in België succesvol naar de markt werd gebracht samen met Belfius. Om in te spelen op de vraag van cliënten, die een positieve sociale impact willen creëren en de ontwikkeling van diagnostica en kankerbehandelingen een duwtje in de rug willen geven, is dit fonds op amper twee jaar tijd uitgegroeid tot 2 miljard activa onder beheer.’
Wat zijn de jongste ontwikkelingen in het partnership met Belfius?
‘Volgens mij is de vertrouwensband tussen beide huizen nog versterkt door de crisis. Belfius en Candriam delen immers een heel sterke gemeenschappelijke visie en waarden. Hierdoor wordt ons partnership erg verrijkend, doeltreffend en creëert het veel toegevoegde waarde voor de Belgische belegger.’
‘In 2020 hebben we Belfius verder begeleid met hun ‘meaningful and inspiring’ bankproject. Die ondersteuning kwam onder andere tot uiting in de lancering van nieuwe innovatieve thematische fondsen, zoals de verbetering van de levenskwaliteit en -verwachting of gendergelijkheid. Het voorgaande jaar, 2019, werden er nieuwe producten gepubliceerd die erg populair zijn geworden. De strategieën die beleggen in kankerbestrijding en klimaat hebben vorig jaar veel weerklank gevonden bij Belfius. Belfius heeft werkelijk de intentie om sparen zinvol te maken en Candriam heeft waarden die daar perfect bij aansluiten. Dat is een veelbelovende combinatie voor de komende jaren.’
Candriam in beeld: Candriam is onderdeel van New York Life Investments – de dochtervennootschap van New York Life New York Life, de grootste levensverzekeraar in de Verenigde Staten. Naïm Abou-Jaoudé werkt sinds 1996 voor de groep en is sinds 2007 CEO, dat toen nog Dexia Asset Management heette. Het beheerd vermogen bedraagt momenteel 140 miljard euro, Het is een actieve manager, die 550 beleggingsprofessionals in dienst heeft. Verantwoord beleggen staat centraal. Naast gediversifieerde beleggingsoplossingen, biedt het huis aandelen- en obligatiebeheer, absolute-returnstrategieën, activa-allocatie en vastgoed. De naam Candriam is een acroniem, dat staat voor ‘Conviction AND Responsibility In Asset Management’.