De populariteit van smart bèta-producten heeft een nieuwe krachtige speler aangetrokken: Charles Schwab, de Amerikaanse financiële dienstverlener die met zeer lage kosten een belangrijk marktaandeel heeft veroverd.
Schwab lanceert zes nieuwe fundamenteel gewogen ETFs op Amerikaanse en internationale aandelenindices tegen een total expense ratio van 32 tot 46 basispunten. Er kan vanaf eind volgende week in gehandeld worden.
Kapitaalgewogen index passé
De ETFs van Charles Schwab zijn gebaseerd op de fundamentele indices van het Canadese Research Affiliates van Rob Arnott (foto). Dit bedrijf stelt indices samen op basis van cash flow, omzet, dividend en terugkoopprogramma’s in plaats van marktkapitalisatie zoals de klassieke indices doorgaans zijn opgebouwd.
Deze zogenoemde smart bèta-benadering wint snel aan populariteit, vooral onder institutionele beleggers. Met smart bèta voorkom je namelijk dat je een index koopt waarin de dure aandelen vaak een te groot deel van de index uitmaken. Bij obligatieindices is vaak vooral ook de exposure groot naar landen met forse schulden en tekorten.
S&P 500 verslagen
Schwab heeft in 2007 al vijf beleggingsfondsen gelanceerd op basis van een fundamentele index. Inmiddels wordt door deze fondsen bijna 5 miljard dollar beheerd. De zogenoemde US large company index heeft sinds 2005 de S&P 500 met 195 basispunten verslagen, zegt Arnott.
Lees het interview dat Fondsnieuws in mei 2012 met Rob Arnott had: ‘De index is niet meer heilig’
Meer achtergronden op Fondsnieuws:
‘Smart bèta-strategieën groeien zeer sterk’
Lees ook het themagedeelte van de Fondsnieuws-special over smart bèta