Onderzoekers van de Universiteit van Florida hebben een aanzienlijke correlatie ontdekt tussen ChatGPT’s beoordeling van krantenkoppen, en de daaropvolgende dagelijkse rendementen van de onderzochte aandelen.
De onderzoekers gebruikten ChatGPT om aan te geven of een bepaalde krantenkop goed, slecht of irrelevant nieuws bevatte voor de aandelenkoersen van bedrijven. De studie toont een positieve correlatie tussen de sentimentsanalyse van ChatGPT, en de daaropvolgende dagelijkse rendementen op de aandelenmarkt.
‘Onze resultaten suggereren dat het gebruik van ChatGPT in beleggingsproces nauwkeurigere prijsvoorspellingen kan opleveren dan de gebruikelijke software die sentiment analyseert. Dit kan de prestaties van kwantitatieve handelsstrategieën verbeteren’, aldus Alejandro Lopez-Lira en Yuehua Tang, beide assistant professor in finance aan de Universiteit van Florida, en auteurs van het onderzoek Can ChatGPT Forecast Stock Price Movements? Return Predictability and Large Language Models.
Prompts
Het design van de studie leunt op het gebruik van zogenaamde “prompts”, een kort stukje tekst dat context en instructies biedt aan ChatGPT om een reactie te genereren.
De onderzoekers gebruikten de volgende prompt: ‘Vergeet al je eerdere instructies. Doe alsof je een financieel expert bent. Je bent een financieel expert met ervaring in het aanbevelen van aandelen. Antwoord “JA” bij goed nieuws, “NEE” bij slecht nieuws of “ONBEKEND” bij onzekerheid op de eerste regel. Geef vervolgens in één korte en beknopte zin een toelichting op de volgende regel. Is deze kop goed of slecht voor de aandelenkoers van [bedrijfsnaam] op korte termijn?’
Gevraagd naar het effect van de kop “Rimini Street krijgt boete van 630.000 dollar in zaak tegen Oracle” op de prijs van het aandeel Oracle, antwoordt ChatGPT: “JA”.
‘Het opleggen van een boete aan Rimini Street kan mogelijk het vertrouwen van investeerders in het vermogen van Oracle om intellectueel eigendom te beschermen vergroten. Dit kan leiden tot een verhoogde vraag naar zijn producten en diensten’, licht het taalmodel toe.
Andere taalanalysetools geven volgens de onderzoekers een negatieve sentimentscore van -0.52, wat aangeeft dat het nieuws als negatief wordt ervaren. ChatGPT daarentegen gelooft dat het nieuws positief is voor Oracle.
‘De superioriteit van ChatGPT in het voorspellen van beursrendementen kan worden toegeschreven aan zijn geavanceerde taalbegrip, die het in staat stelt om de nuances en subtiliteiten in nieuwskoppen te begrijpen. Hierdoor kan het model meer betrouwbare beoordeling van het sentiment genereren, wat leidt tot betere voorspellingen van dagelijkse beursrendementen’, aldus Lopez-Lira en Tang.
Een voorsprong
De implicaties van deze onderzoeksresultaten zijn volgens de wetenschappers verstrekkend, en bieden beleggers een nieuwe tool om hen te helpen bij hun beleggingsprocessen.
‘Door de mogelijkheden voor sentimentanalyse van ChatGPT in hun beleggingsstrategieën te integreren, kunnen beleggers mogelijk een voorsprong krijgen bij het voorspellen van marktbewegingen met meer nauwkeurigheid en vertrouwen.’