Als de goudprijs met kracht de grens van 1030 dollar per ounce doorbreekt, dan is een koersdoel van 1300 tot 1400 dollar binnen handbereik.
Dat zeggen fondsbeheerders Erwin Bergshoeff en Willem Middelkoop van het Gold & Discovery Fund in een gesprek met Fondsnieuws. Vooral de massale aankoop van goud door China staat daar volgens hen garant voor.
Maandag viel de goudprijs vanwege een kort en vluchtig herstel van de dollar even terug tot onder de 1.000 dollar.
Korte terugval mogelijk
‘Als die 1030 dollar niet met kracht wordt doorbroken, dan is voor de korte termijn een terugval naar het 50-daagse gemiddelde van 950 dollar mogelijk’, stelt Bergshoeff (foto).
Maar hij en Middelkoop denken dat de stijging van de goudprijs doorgaat, die sinds de start van de kredietcrisis met een prijs van om en nabij de 650 dollar werd ingezet.
De redenen daarvoor zijn volgens het tweetal dat de verzwakking van de dollar aanhoudt en dat er weinig asset classes zijn die een alternatief vormen. ‘Als er een technische uitbraak van de goudprijs komt, dan kan het snelle geld zorgen voor een steile rit omhoog’, stelt Bergshoeff.
China koopt goud op
Middelkoop noemt nog een andere reden: China is op grote schaal, maar zo onopvallend mogelijk, goud aan het inkopen.
‘De overheid moedigt zelfs de bevolking aan hetzelfde doen. De reden daarvoor is dat er vroeg of laat een nieuw financieel systeem komt. En in zo’n onzekere fase geldt dat het hebben van veel goud mede je macht bepaalt’, oordeelt Middelkoop.
China gebruikt zijn omvangrijke dollartegoeden (meer dan 200 miljard dollar) om vaste activa te kopen, zoals goud. Niet alleen in Australië worden belangen in mijnbouwbedrijven gekocht, maar ook in Canada. In de markt wordt in dat verband gesproken van een ‘China-put’ onder de goudprijs.
Centrale banken doen mee
Ook wijst Middelkoop op een uitspraak van Jeffrey Christian, managing director van CPM Group, die op het Denver Gold Forum verklaarde dat centrale banken van verkopers nu kopers van goud worden. Hij denkt dat ze jaarlijks 6 tot 10 miljoen ounce goud willen kopen om zich tegen koersfluctuaties te beschermen.
Het Gold & Discovery Fund, dat is opgericht door Bergshoeff, Middelkoop en Optiver-directeur Jan Dobber, belegt in grondstoffen, zoals goud en zilvermijnen en bedrijven die belangrijke ontdekkingen hebben gedaan.
Goudvondst stuwt waarde
Zo kwam het bedrijf Exceter Resources maandag met het nieuws dat het nieuwe goudontdekking heeft gedaan en dat daarmee de totale hoeveelheid goud is gestegen tot bijna 20 miljoen ounces.
‘Als de zilver- en koperwaarden worden omgerekend spreken we zelfs over een waarde van meer dan 33 miljoen ounces goud. Bij mijn weten zijn er in de wereld maar een handvol goudmijnen van een dergelijke omvang’, stelt Middelkoop.
‘Met een beurswaarde van nog geen 300 miljoen dollar betalen wij dus omgerekend ongeveer 10 dollar per ounce (in de grond). Vóór de kredietcrisis, met een goudprijs van rond de 600 dollar, werd er gemiddeld 60 tot 80 betaald voor goud in de grond.’
Volgens Middelkoop en Bergshoeff geeft dat de potentie weer. Ze grepen het bericht van maandag onmiddellijk aan om voor ruim 150.000 euro aan aandelen bij te kopen in het bedrijf waarin ze al een positie hadden.
Rendement: 50 procent
Het Gold & Discovery Fund staat inmiddels op een rendement van bijna 50 procent. Het beheerde vermogen van het ruim een jaar geleden gestartte fonds is nu 8 miljoen euro. Daarvan wordt ongeveer 10 tot 20 procent cash aangehouden.
‘We willen reserves hebben als er nieuwe ontdekkingen worden gedaan, maar ook als er redemptions zijn. Het is immers een hele volatiele markt’, zegt Bergshoeff.
Het fonds is een closed-end fund en heeft ongeveer 60 beleggers, die gemiddeld 120.000 euro hebben ingelegd.