CO2-intensieve bedrijven zullen gemiddeld zo’n 43 procent van hun waarde verliezen als gevolg van overheidsbeleid dat gericht zal zijn op bestrijding van klimaatverandering, zo schrijft Vivid Economics, in een onderzoek dat is verricht in opdracht van de Verenigde Naties.
‘Tegelijkertijd, zo stelt Vivid Economics, zullen progressieve bedrijven gemiddeld 33 procent in waarde stijgen. De prognoses zijn aangevraagd door Principles for Responsible Investment (PRI) die de steun heeft van de VN.
Koerswinst van meer dan 100%
PRI stelt dat de winnaars en de verliezers van het straffe overheidsbeleid in uiteenlopende sectoren te vinden zullen zijn. De grootste beursgenoteerde kolenbedrijven in de wereld zullen 44 procent van hun beurswaarde verliezen, voor de tien grootste olie- en gasbedrijven - inclusief Shell - is dat gemiddeld 31 procent, aldus de onderzoekers.
Autobedrijven die het snelst transmigeren naar elektrische voertuigen kunnen gemiddeld 108 procent aan beurswaarde winnen, schrijft Vivid Economics, terwijl de koers van elektriciteitsbedrijven die een sterke strategie en operationeel plan hebben om hernieuwbare energie op te wekken met meer dan 100 procent in waarde kunnen stijgen. De achterblijvers zullen tweederde aan waarde verliezen. Mijnbouwbedrijven die voor deze transitie kritieke mineralen weten te exploiteren kunnen op termijn meer dan 50 procent aan koerswinst bijschrijven.
De vleesindustrie is ook een risicovolle sector. Deze wordt in verbinding gebracht met ontbossing. De aandelen van deze beursgenoteerde partijen lopen het risico met 15 tot meer dan 40 procent afgestraft te worden.
Vivid Economics geeft toe dat de prognoses speculatief zijn en van veel factoren afhankelijk. De onderzoekers gaan ervan uit dat politici de druk op bedrijven stelselmatig zullen opvoeren, hoewel dat vooralsnog niet het geval is - met uitzondering van de Europese Commissie, alsook de ECB, die een “Green Deal” hebben aangekondigd.
Mark Carney, gouverneur van de Bank of England, heeft recent gewaarschuwd: bedrijven die de uitdagingen van klimaatverandering niet willen zien, lopen het risico bankroet te gaan.
Hedgefondsen shorten achterblijvers
Fiona Reynolds, die leiding geeft aan PRI, zegt dat één op de vijf grootste bedrijven in de wereld geraakt wordt waarbij de impact op de beurswaarde ten minste 10 procent bedraagt.
Ook onder institutionele beleggers begint het perspectief te veranderen: van rendement naar risico. Zo heeft eerder deze maand hedgefondsmanager Christoph Hohn - in Nederland in 2007 bekend geraakt door zijn aanval op ABN Amro - gezegd dat hij aandeelhoudersactivisme zal inzetten als beursfondsen niet in de juiste richting bewegen. Hij noemde in dat kader expliciet bedrijven als Airbus en Moody’s.
Ook zette hij een aanval in op BlackRock - ‘s werelds grootste asset manager - die hij ervan beschuldigde aan “greenwashing” te doen.
Begin dit jaar verklaarde topman Larry Fink echter nog dat hij meer nadruk ging leggen op verduurzaming in zijn relatie met bedrijven waarin BlackRock belegt. Milieugroepen vinden met hedgefondsmanager Hohn dat BlackRock nog altijd belegt in C02-intensieve bedrijven.
Axa stopt met verzekeren
De Franse verzekeraar Axa doet dat anders. Zij heeft aangekondigd met ingang van 2030 geen nieuwe kolencentrales meer te willen verzekeren en vanaf die datum in dergelijke bedrijven en sectoren ook niet meer te zullen beleggen.
Op woensdag 11 december geeft Vivid Economics een webinar, waarvoor geïnteresseerden zich hier kunnen inschrijven.
Meer achtergronden op Fondsnieuws:
- Klimaatrisico: vlieg je dat bottom-up of top-down aan?
- ‘Energietransitie treft aandelenwaarderingen vol’