Arctic Blue Capital Management, een commodity trading advisor (CTA) die op basis van een systematische strategie handelt op termijnmarkten, is op het Amsterdam Investor Forum door het publiek gekozen tot winnaar van de AIF Factor, een talentenjacht voor alternatieve beleggingsfondsen.
Tijdens het voor de vierde maal door ABN Amro Clearing georganiseerde alternatieve beleggingscongres kregen zes geselecteerde fondsen het podium van het auditorium van het hoofdkantoor voor een ‘pitch’ van drie minuten.
Talentenjacht
Ze deden dit tegenover een panel van managers die alternatieve strategieën voor institutionele beleggers beoordelen en een zaal vol met ruim 200 professionals uit de sector. Vervolgens konden deze middels een elektronisch stemkastje hun favoriet kenbaar maken.
‘Van wie is deze gevonden sleutel van het Hilton Hotel? Hij of zij kan zich bij mij melden. En anders ga ik zo even langs om de kamer te verbouwen als een echte rock star.’ De moderator van ABN Amro zwaait met een pasje. Na de discussie over funds of hedge funds en liquide alternatieve strategieën, volgt het programmaonderdeel voor fondsmanagers met sterallures: de AIF Factor.
De zes fondsmanagers zetten kort hun uiteenlopende strategieën uiteen. Skënderbeg Alternative Investments uit het Zwitserse Zurich belegt door in 10 tot 15 hedgefondsen en prijst zich aan als fund of hedge funds ‘nieuwe stijl’.
Blackwall Capital is een fonds dat is opgezet door een voormalig hoofd aandelenresearch van Kepler Cheuvreux en zegt inefficiëntie in de markt te benutten door te beleggen in ‘fundamenteel misprijsde’ midcaps. Het Noorse Nordkinn Asset Management richt zich met een op gedragseconomie gebaseerde strategie op vastrentende waarden.
Trendbeleggen
Net als Arctic Blue, zoekt Tendance Finance naar trends in prijsbewegingen. Echter, de aanpak van deze relatief nieuwe Franse speler is meer opportunistisch en ‘global top-down’. QLAB Invest Switserland is daarentegen weer meer kwantitatief ingesteld, maar beperkt zich niet alleen tot gondstoffentermijnmarkten en belegt tevens in aandelen, obligaties en valuta.
CEO Steven Bates (foto, 2e van links), met een doctorstitel in natuurkunde, scoort punten bij de zaal en het panel door te hameren op transparantie en de eenvoudige vaste lage management fee van het fonds met een omvang van zo’n 35 miljoen dollar.
De winnaar Arctic Blue kan bogen op een lang bewezen track record. Het managementteam is afkomstig van het pensioenfonds van Quebec in Canada, waar de strategie al sinds 2008 wordt toegepast.
‘Sindsdien werden de rendementen met dubbele cijfers geschreven, maar de volatiliteit met enkele’, aldus fondsvertegenwoordiger Catherine Robinson (foto, 4e van links) in haar pitch. Ook hier staat transparantie hoog in het vaandel, al wil ze niet zeggen hoe groot het fonds nu is.
Diversificatie
Wel beaamt ze tegenover Fondsnieuws dat er grote interesse is onder met name institutionele beleggers voor CTA-strategieën. Met onder druk staande rendementsverwachtingen op met name de obligatiemarkten, zijn grote beleggers op zoek naar diversificatie in deze richting.
De leden van het panel zagen het meest in QLAB en Blackwall. De redenen liepen uiteen, bleek bij de motivatie van hun keuze. Een van de panelleden: ‘Er zijn al zo veel namen met Black en Blue op de markt. Ik vind dat paardje in het logo van Skënderbeg wel geinig.’
Uiteindelijk betekende de duim omhoog van 39,6 procent van het publiek een afgetekende zege voor Arctic Blue. De plekken twee en drie waren voor QLAB en Tendance, met respectievelijk 21,5 en 11,8 procent van de stemmen.
Winnaar groeit
De in Londen gestationeerde Robinson hoopt dat de prijs Arctic Blue zal helpen meer onder de aandacht te komen bij beleggers op het Europese continent. Uit het commentaar van de winnaar van vorig jaar, Eyck Capital, blijkt dat dit in elk geval voor deze manager wel zo werkte. ‘Al voor onze tweede verjaardag zijn we gegroeid tot 100 miljoen onder management met een diverse klantenbasis’, aldus manager Khing Oei.