‘De culturele fit bij het vergeven van pensioen- en fiduciaire mandaten wordt doorslaggevend.’ Dat zegt Arthur van der Wal, Head of Institutional Clients van ING Investment Management, in een gesprek met Fondsnieuws.
ING IM maakte woensdag bekend dat zij een mandaat heeft gekregen ter waarde van 450 miljoen euro van Monuta. De asset manager gaat het renterisico in de beleggingsportefeuille van de uitvaartverzekeraar afdekken.
Volgens van der Wal wordt bij de selectie van partners als asset managers en verzekeraars steeds belangrijker dat dergelijke partners ‘dicht bij de klant zijn, dezelfde taal spreken en zich goed kunnen inleven in het belang van de klant’.
Culturele fit
De culturele fit wordt doorslaggevend, stelt van der Wal. Zo speelde de Nederlandse taal een belangrijke rol bij het verkrijgen van het mandaat van de provincië Gelderland dat 5 miljard euro ophaalde aan de verkoop van het belang in Nuon aan Vattenfall.
Tot de kredietcrisis gingen veel pensioenfondsen en andere institutionele partijen voor het beheer van hun mandaten naar buitenlandse aanbieders. Maar die trend is nu minder evident, meent van der Wal, die echter geen uitlatingen wil doen over de angelsaksische partijen.
Performance is key
‘Of je nu een Nederlandse of een buitenlandse aanbieder bent, je moet hoe dan ook kwaliteit leveren om van de long list op de short list te komen. Performance en rapportages moeten op orde zijn.’
ING IM heeft in 2009 Implemented Client Solutions (ICS) in het leven geroepen, dat inspeelt op de vraag naar maatwerk bij institutionele beleggers.
Hierbij zijn risicobeheer, beleidsondersteuning, balansbeheer, selectie en monitoring van specialistische vermogensbeheerders, rapportage en beleggingsadministratie samengebracht op een flexibel risk management platform.
Daardoor is een geïntegreerd balansbeheer en risicomanagement mogelijk, zegt van der Wal.
Geïntegreerd vermogensbeheer
Aan ICS ging de overname van AZL in 2007 en Altis in 2008 vooraf. ‘Hierdoor zijn we in staat tot een geintegreerd vermogensbeheer, wat cruciaal geworden is.’
De geïntegreerde aanpak wordt volgens van der Wal belangrijker nu er een liquidatie en een consolidatie onder pensioenfondsen plaatsvindt en steeds meer wordt overgegaan tot fiduciair management. De Nederlandsche Bank zegt te streven naar nog maar 100 pensioenfondsen in Nederland.
Of de toekomst een ‘one stop shop’ is, wordt in de sector door sommigen betwijfeld. Maar voor ING IM is dat minder relevant. De diensten van ING IM kunnen modulair worden afgenomen.
Inmiddels worden sommige van deze diensten zoals risicomanagement ook aangeboden door consultants en custodians.
Eém sparringpartner
Van der Wal zelf gelooft wel in een geintegreerde aanpak. ‘Pensioenfondsen en verzekeraars moeten snel op marktontwikkelingen kunnen inspelen. Dan heeft het een voordeel dat je één sparringpartner hebt. Het is echter wel cruciaal dat er voldoende “countervailing power” aanwezig is bij pensioenfondsen en verzekeraars.’
ING IM zag in 2010 haar beheerd vermogen in de Benelux toenemen van 37 naar 43 miljard euro. Daarvan is ongeveer de helft in de vorm van fiduciaire mandaten.
Dit jaar heeft de asset manager ondermeer mandaten binnengehaald van Provincie Gelderland, ONVZ, VVAA en Monuta.
Meer achtergronden op Fondsnieuws:
ING gaat renterisico afdekken voor Monuta
Juridische twist om Nuon-mandaat