Met organische groei en enkele overnames van perfect passende spelers wil Wealtheon verder groeien. De Belgisch-Nederlandse vermogensbeheerder heeft zich tot doel gesteld de 650 miljoen euro beheerd vermogen te laten groeien tot 1 miljard euro. Speerpunten daarbij zijn de lancering van een nieuw fiscaal gunstig aandelenfonds (DBI) voor Belgische vennootschappen en groei in de Vlaanderen.
Dat zegt Victor Zwart (foto), CEO en medeoprichter van Wealtheon, in een interview met Investment Officer, het Belgische zusterplatform van Fondsnieuws. De integratie van het family office Torrebos uit Gent in maart van dit jaar heeft het beheerde vermogen boven de 600 miljoen euro gebracht. Victor Zwart is zoon van vader Peter, die in 2021 overleed en die zijn Nederlandse vermogensbeheerbedrijf in de jaren negentig aan Insinger de Beaufort heeft verkocht. In 2005 werd uit die middelen Wealtheon opgericht.
De groep telt op dit moment 18 medewerkers. De meer senior vermogensbeheerders zijn tegelijkertijd ook relatiebeheerders en verzorgen het bestaande relatiebeheer. De groep opereert vanuit Ukkel, Gent en Eindhoven en heeft ook een satelliet in Genève.
‘We zijn altijd een familiebedrijf geweest’
Wealtheon, dat oorspronkelijk belegde volgens een ‘growth’ stijl, kreeg er dankzij de complementaire expertise van Torrebos ook expertise bij op het vlak van valuebeleggen. Beide strategieën/stijlen worden naast elkaar aangeboden op basis van discretionair beheer. Het aanbod voor kasmiddelen van vennootschappen wordt uitgebreid met de lancering van een nieuw ‘value’ DBI-compartiment.
‘Hierdoor kunnen we een meer complete propositie voorleggen aan ons cliënteel,’ zegt Zwart. ‘De overname van Torrebos was voor ons een perfecte match. Ik heb asset management met de paplepel meegekregen van mijn vader Peter Zwart, die vorig jaar overleed. We zijn altijd een familiebedrijf geweest en zijn dat nog steeds.’
Hij vervolgt: ‘extreme groeicurves en keiharde KPI’s waren niet aan ons besteed, maar de komst van Naard Broeckaert, oprichter van Torrebos, heeft ons wel ondernemender gemaakt. Hij heeft immers een achtergrond bij Goldman Sachs en is naast een gepassioneerde belegger ook een gedreven ondernemer.’
Zwart benadrukt dat de waarden van de groep dezelfde blijven. Naast transparantie, waarbij ‘cliënten steeds precies moeten weten waarin ze beleggen’, is het voor Zwart ook bijzonder belangrijk dat de ‘belangen van de cliënten zijn afgestemd op de onze. Wij beleggen immers ons familievermogen op precies dezelfde manier als onze cliënten.’
‘Kritische massa van 1 miljard is essentieel’
Hij stelt dat groeiaandelen momenteel het mooie weer maken op de beurs, maar dat een valuebenadering kunnen aanbieden ook belangrijk is voor de ruim 300 cliënten van de groep. ‘Torrebos had zowat vijftien klanten die samen goed zijn voor zowat 180 miljoen euro beheerd vermogen. Het gemiddelde dossier onder beheer is dus aanzienlijk en onder het cliënteel van Torrebos tellen we vooral erg vermogende Vlaamse industriële families en captains of industry.’
De verdere commerciële expansie in Vlaanderen is een speerpunt voor Wealtheon. Door de overname van het Gentse kantoor van Torrebos in de buurt van Sint-Denijs-Westrem ontstaat er een bijkomende uitvalsbasis voor de Vlaamse cliënten.
‘Dat kantoor gaat zeker niet verdwijnen’, verzekert Zwart. ‘Dankzij het samengaan met Torrebos kunnen we de komende vijf tot tien jaar blijven groeien. Een kritische massa van 1 miljard euro onder beheer bereiken, lijkt me wel essentieel. De eisen van de regelgever worden immers steeds strenger en de kosten voor compliance en legal nemen gestaag toe. ‘We blijven echter dicht bij onze cliënten staan in een flexibele structuur’, verzekert Zwart.
Verdere consolidatie
Volgens Zwart is er op de Belgische markt niet zoveel ruimte meer voor consolidatie. Hij vermeldt de recente overname van Mercier Vanderlinden door Kempen, maar elders in Europa, bijvoorbeeld in Nederland en Zwitserland, zijn er volgens hem wel nog meer mogelijkheden voor consolidatie.
‘De toezichthouders hebben volgens mij liever grotere vermogensbeheerders dan kleinere spelers, die zij efficiënter kunnen aansturen en opvolgen. Ook zijn er veel partners bij vermogensbeheerders die graag met 60 op pensioen willen gaan en hun cliënteel deftig willen achterlaten. Je begint niet met successieplanning als je 59 bent, want het is een proces van jaren. Zo zijn er in Zwitserland nog 2.180 onafhankelijke vermogensbeheerders, waar nog een consolidatiegolf kan plaatsvinden.’
Zelf houdt Wealtheon de vinger aan de pols en volgt Zwart de markt op, waarbij hij benadrukt dat enkel een ‘perfect match’ zoals Torrebos in aanmerking komt. ‘Ik zie ons bijvoorbeeld nog één of misschien twee overnames doen in de toekomst.’
Wealtheon Foundation
Zwart en zijn familie willen ook aan filantropie doen via de Wealtheon Foundation die aan goede werken doet op basis van de 17 Duurzame Ontwikkelingsdoelstellingen van de Verenigde Naties. Naast Zwart en enkele familieleden zetelen er ook prominenten in zoals oud-premier Mark Eyskens en Vincent Vanasch, keeper van het Belgische nationale hockeyelftal.
Wealtheon Vermogensbeheer doneert al jaren aan verschillende goede doelen en projecten, op een specifieke manier en vanuit een specifieke filosofie. De projecten worden onderverdeeld in zes categorieën: kinderen en onderwijs, onderzoek, duurzame ontwikkeling, kunst en cultuur, humanitaire hulp en natuur.
Zwart: ‘We steunen goede doelen niet alleen financieel, maar proberen ook het algemene bewustzijn te vergroten. We doen dit omdat we ervan overtuigd zijn dat samen investeren in een betere wereld loont – voor alle partijen. Om nog meer impact en structuur in de selectie en opvolging van projecten te hebben, brengen we onze bijdragen en die van onze donateurs samen in de Wealtheon Foundation. Zo kunnen andere filantropen ook profiteren van de ervaring en expertise van Wealtheon.’
Enkele voorbeelden van projecten zijn Mercy Ships, de ziekenhuisschepen, en projecten die kansarme kinderen leren om op jonge leeftijd te debatteren.