Vermogensbeheerders werken nog altijd met veel verschillende depotbanken, maar is dat echt nodig? Volgens experts bestaat de perfecte bewaarinstelling niet. Bovendien wil niemand afhankelijk zijn van één partij.
Wie aan een vermogensbeheerder vraagt hoe de perfecte depotbank eruit ziet, zal uiteenlopende antwoorden horen. Voor Paul Balk, managing partner bij Capitael Vermogensbeheer, is de ideale depotbank in de eerste instantie een goede partner. ‘Als er iets is, wil je meteen kunnen schakelen en niet een out of office-melding krijgen. Alles begint bij een goede dienstverlening en een goed product tegen een eerlijke prijs’, aldus Balk.
De naar eigen zeggen sterk groeiende vermogensbeheerder werkt samen met vier verschillende partijen. ‘Dat heeft te maken met de persoonlijke voorkeuren van onze eindklanten voor bepaalde banken of juist een duidelijke afkeer van andere partijen. In dat opzicht bestaat de ideale depotbank niet.’
Een vergelijkbaar geluid hoorde Investment Officer al eerder bij Today’s Group. Volgens de Hilversumse vermogensbeheerder is er geen enkele partij die een totaaloplossing kan bieden. ‘Bij Interactive Brokers is het niet mogelijk om een beleggingsfonds te kopen, dan moet je bijvoorbeeld naar Caceis of Saxo Bank, maar de Amerikaanse broker scoort wel weer uitstekend op het gebied van riskmanagement’, aldus directeur Frits Vogel. ‘Bij Caceis is de due dilligence-fase weer veel ingewikkelder en kun je niet in opties handelen. Het zijn soms kleine verschillen die een grote invloed hebben op de keuze voor een depotbank.’
Belangrijke aspecten voor de eindklant zijn volgens Balk de kosten, de digitale omgeving, het onboardingsproces en de vraag of klanten al een rekening bij een bepaalde bank hebben.
Balk ziet dat er zeker verschillen zijn tussen de diverse bewaarinstellingen in Nederland, onder meer op kostenvlak. ‘Sommige bieden een all-in fee, terwijl je bij andere een service fee betaalt plus transactiekosten.’
Geen ondermaatse depotbanken
Ook ziet Balk kwaliteitsverschillen in de dienstverlening van custodians, met name bij instellingen die naast bewaaractiviteiten ook aanverwante dienstverlening aanbieden. Depotbanken met een ondermaatse dienstverlening zijn er volgens Balk niet. Wel ziet hij dat diverse partijen in de afgelopen jaren een flinke stap vooruit hebben gezet, waaronder ABN Amro. ‘Bij die bank zijn de depotactiviteiten in de afgelopen jaren naar eigen zeggen een stuk belangrijker geworden. ABN wint marktaandeel en dat vertaalt zich naar een groter team bij de bewaartak. En dat is prettig voor het contact, je wordt als klant sneller geholpen dan voorheen.’
Balk: ‘Ik denk dat depotbanken in Nederland eigenlijk best goed bezig zijn.’
Een tijdlang heerste er onder vermogensbeheerders onvrede over depotbanken. Onder meer met InsingerGilissen ervoeren beheerders wachttijden van maanden en eindeloos “gepingpong” met vragen bij het onboarden van klanten.
Balk van Capitael zegt evenwel ‘aangenaam verrast’ te zijn met de onboardingstrajecten bij depotbanken. ‘Als je als vermogensbeheerder dit traject serieus neemt en weet wat je je klant op voorhand moet vragen, dan kun je snel schakelen met de tools die de depotbanken aanleveren. Verhalen in de markt dat het soms weken of maanden duurt voordat er een rekening wordt geopend, herken ik niet.’
Wel wijst hij nog op enkele partijen die inmiddels onderdeel zijn van een buitenlands moederconcern, waaronder recentelijk BinckBank en eerder InsingerGilissen. ‘In de beleving van de eindklant, heeft dit gevolgen. Er zijn klanten die het minder plezierig vinden, omdat ze de voorkeur geven aan een rekening bij een Nederlandse bank.’
Verschuiving marktaandeel
De expert van Capitael kan zich niet aan de indruk onttrekken dat er nogal wat verschuivingen hebben plaatsgevonden in het marktaandeel van depotbanken, mede door de komst van nieuwe bewaarinstellingen. Hij wijst onder meer op de komst van Van Lanschot Kempen enkele jaren geleden. Lynx biedt inmiddels ook depotdiensten aan en Knox kon onder AFS een nieuwe start maken.
‘We zien dat partijen als ABN en Van Lanschot Kempen hard groeien. Enerzijds ten opzichte van andere custodians en anderzijds ten opzichte van de eigen bancaire of vermogensbeheeractiviteiten.’
Niet één partij
Op de vraag wat de ideale depotbank van Paul Balk is, antwoordt hij: ‘Dat is natuurlijk een gewetensvraag, maar voor mij is dat niet één partij. Er is niet één bewaarinstelling die het totaalpakket biedt. En als je afhankelijk bent van één bewaarinstelling en die besluit vervolgens om bepaalde activiteiten stop te zetten, dan maak je het jezelf onnodig moeilijk. In dat kader kiezen wij bewust voor meerdere partijen.’ Lachend: ‘Dat is ook wel een beetje Nederlands misschien, dat risicomijdende.’