GMO, de mede door beleggingsgoeroe Jeremy Grantham opgerichte asset manager, klopt zich vaak op de borst voor zijn vermogen bubbels te kunnen voorspellen. Nu wordt dit ook bevestigd door onafhankelijk universitair onderzoek.
Edward Tower, professor aan de Duke University, heeft gekeken naar de maandelijkse voorspellingen van GMO, gebaseerd is op gedetailleerd historisch onderzoek en de overtuiging dat er een wet is die luistert naar ‘reversion to the mean’, en de daadwerkelijke rendementen sinds de in Boston gevestigde asset manager er in 2000 mee begonnen is.
Tower komt tot de conclusie dat GMO zeer goed is in haar voorspellingen voor de aandelenmarkten. GMO geeft voorspellingen af voor de komende zeven jaar, zoals voor ondermeer Amerikaanse smallcaps en opkomende markten.
De professor wijst erop dat als een belegger in 2000 zou zijn begonnen met het opvolgen van de voorspellingen van Grantham, hij zijn vermogen inmiddels verdubbeld zou hebben - na aftrek van inflatie en valuta-effecten.
Bij een investering in de Amerikaanse hoofdgraadmeter S&P 500 zou diezelfde belegger, ook na inflatie-aanpassing, niet meer dan 22 procent rendement hebben geboekt.
De enige kanttekening die hierbij wordt gemaakt, is dat waardeaandelen in 2000 zeer laag gewaardeerd waren in verhouding tot groeiaandelen. In die zin is er geen garantie dat de voorspellingen ook in de toekomst zo goed zijn.