Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) stapt de komende maanden voor 18 van zijn ETFs over van synthetische op fysieke replicatie.
Dat heeft DeAWM vandaag bekend gemaakt.
De stap is ingegeven door de vraag van klanten. ‘Wij willen groeien en klanten willen fysieke ETFs’, zegt Oliver Trienes, directeur ETF-sales bij DeAWM in Duitsland en de Benelux.
Eerder zette DeAWM al naast zeven van zijn synthetische ETFs, fysieke varianten. Dit keer blijven er van de ETFs die het betreft geen synthetische varianten bestaan, maar vindt er binnen de fondsen een omzetting plaats.
ISIN
De ISIN-nummers van de fondsen blijven dus gelijk, maar de replicatie-methode verandert. DeAWM zet nu zijn grootste en meest liquide aandelen-ETFs om. Als gevolg van de stap, zal meteen bijna 40 procent van het beheerd vermogen binnen ETFs bij DeAWM in fysieke trackers zitten.
Van de 303 Luxemburgse ETFs van DeAWM zijn er straks 25 fysiek.
Als gevolg van de omzetting verandert er voor de meeste ETFs niks aan de prijs. Dit geldt echter niet voor db x-trackers Euro Stoxx 50 UCITS ETF. Dit fonds had een TER van 0 procent en dat wordt nu 0,09 procent, aldus Trienes.
Van de fysieke ETFs gaat DeAWM ook stukken uitlenen. Van de opbrengst hiervan gaat 70 procent naar het fonds, de overige 30 procent is nodig om de kosten van securities lending te dekken, aldus Trienes.
Alleen aandelen
DeAWM zet alleen aandelen-ETFs om van synthetisch naar fysiek. ‘De reden hiervoor is dat wij voor obligatie-trackers een andere manier van synthetsch repliceren, hanteren’, zegt Trienes. ‘Deze bevatten assets en een swap-overlay, terwijl de meeste van onze aandelen-ETFs volledig swap based zijn.’
Momenteel heeft DeAWM geen plannen om nog meer ETFs om te zetten. ‘Maar dat gaan wij in het eerste kwartaal van volgend jaar verder bekijken’.
Om omgezet te worden naar fysiek, moet een fysieke ETF volgens Trienes een voldoende kleine tracking error hebben. Het ligt dus niet in de lijn de verwachting dat DeAWM ook emerging marktes ETFs zal omzetten. Fysieke emerging markets ETFs hebben in de regel een relatief hoge tracking error.
De ETS die Deutsche gaat omzetten van synthetisch naar fysiek zijn:
| Fonds | ISIN |
| db x-trackers DAX UCITS ETF | LU0274211480 |
| db x-trackers MSCI Europe Index UCITS ETF | LU0274209237 |
| db x-trackers MSCI Pan-Euro Index UCITS ETF | LU0412624271 |
| db x-trackers Stoxx Europe 600 UCITS ETF | LU0328475792 |
| db x-trackers MSCI Europe Mid Cap Index UCITS ETF | LU0322253732 |
| db x-trackers MSCI Europe Small Cap Index UCITS ETF | LU0322253906 |
| db x-trackers Euro Stoxx 50 UCITS ETF | LU0380865021 (acc.) / LU0274211217 (dist.) |
| db x-trackers Euro Stoxx® Select Dividend 30 UCITS ETF | LU0292095535 |
| db x-trackers CAC 40 UCITS ETF | LU0322250985 |
| db x-trackers FTSE 100 UCITS ETF | LU0292097234 |
| db x-trackers FTSE 250 UCITS ETF | LU0292097317 |
| db x-trackers FTSE All-Share UCITS ETF | LU0292097747 |
| db x-trackers FTSE MIB UCITS ETF | LU0274212538 |
| db x-trackers MSCI Mexico Index UCITS ETF | LU0476289466 |
| db x-trackers ATX UCITS ETF | LU0659579063 |
| db x-trackers SMI® UCITS ETF | LU0943504760 (acc.) / LU0274221281 (dist.) |
| db x-trackers IBEX 35® UCITS ETF | LU0592216393 |
| db x-trackers FTSE EPRA/NAREIT Developed Europe | LU0489337690 |
Meer achtergronden op Fondsnieuws:
Lyxor: Soms is fysieke replicatie beter