De private banking belangen van Ackermans & van Haaren, Delen Private Bank en Bank Van Breda, presteerden uitstekend in de eerste jaarhelft, ondanks de bijzonder turbulente beursomstandigheden. Toch vielen de assets under management 10 procent terug.
Dat blijkt uit het halfjaarverslag van de holding boven de private banken, de Antwerpse beursgenoteerde holding Ackermans & van Haaren. De totale assets under management, het beheerde vermogen, van Delen Private Bank bedroeg in de eerste jaarhelft van 2022 47,75 miljard euro. In de eerste jaarhelft van vorig jaar was dat iets boven de 50 miljard euro. Per einde 2021, een uitstekend beursjaar, bedroeg het beheerde vermogen nog 54,34 miljard euro.
Opvallend is het zeer grote aandeel van discretionair beheer, waar Delen Private Bank in gespecialiseerd is. Dat staat nu op 86 procent. Topman René Havaux zei in een eerder gesprek met Investment Officer dat de private bank sterk inzet op discretionair beheer en cliënten wil ‘nudgen’ om in de gediversifieerde profielfondsen te beleggen.
‘Discretionair beheer zit wel sterk in de lift, goed voor 40 procent van de totale markt, ten nadele van adviesbeheer. Vroeger had je drie takken van dienstverlening, zegt Buysschaert, gelijk verdeeld over discretionair beheer, adviesbeheer en execution only, maar nu gaan we eerder richting 40-30-30 en we verwachten dat die tendens zich zal doorzetten,’ liet hij zich uitvallen in het interview.
Het aandeel van Nederland bedraagt 1,046 miljard, ongeveer gelijk met de eerste jaarhelft van 2021. In augustus werd nog Groenstate Vermogensbeheer overgenomen, waardoor Delen zich ook in Nederland steeds meer op de kaart zet. In 2015 werd Oyens & Van Eeghen overgenomen en in 2019 volgde Nobel Vermogensbeheer.
Winstgevend
Ook opvallend is dat Delen Private Bank operationeel sterk winstgevend blijft. Zo bedroeg de bruto operationele winst in de eerste jaarhelft van 2022 256 miljoen euro. De cost-income ratio bedraagt 52 procent, een lichte stijging ten opzichte van de eerste jaarhelft van 2021. De kosten voor personeel en de afschrijvingen van gebouwen lagen iets hoger dan in vorige periodes.
Veel waarnemers in de sector prijzen het lean and mean businessmodel van Delen, dat in de oorsprong werd ontwikkeld door Jacques Delen en in het huidige managementteam volledig wordt doorgetrokken. Een doorgedreven informatisering en automatisering, met overeenkomstige investeringen in IT, ligt daarvan aan de basis.
Portefeuilles
Een balanced portefeuille bij Delen Private Bank leverde in de eerste jaarhelft een verlies op van -13,69 procent, iets zwakker dan de peer group van 1200 fondsen die 12,12 procent verlies optekende. Het meest dynamische patrimoniale profiel verloor 15,5 procent, terwijl de peergroup 14 procent verloor.
Dieter Haerens, de CEO van Saxo België, liet zich in maart 2021 al bijzonder lovend uit over het asset allocatie model van Delen: ‘Je kan perfect een strategische asset allocatiemix doen met ogenschijnlijk gestandaardiseerde onderliggende bouwstenen. Dat profiel kan bijgesteld worden in de verschillende levenscycli waarin mensen zitten. Mensen vergeten vaak dat tot 75 procent van het totale beleggingsresultaat wordt bepaald door de strategische allocatie. En ten tweede: 85 tot 90 procent van de zogenaamd actieve fondsen blijft achter op de benchmark.’
Ook Bank van Breda, de bank voor ondernemers en vrije beroepen, presteerde behoorlijk in de eerste jaarhelft. Delen profiteert ook van crossselling tussen beide entiteiten, als het vermogen van ondernemers een bepaalde kritische drempel heeft bereikt, wordt het vaak ondergebracht in discretionair beheer bij Delen.
Gerelateerde artikelen op Investment Officer: