De Nederlandse vermogensbeheerder Oyens & Van Eeghen ontwikkelt zich goed onder de vleugels van de Belgische Delen Private Bank. Dat is te danken aan zowel interne als externe groei, als aan een “dicht bij de klant” strategie. ‘Die combinatie van persoonlijke benadering en digitale efficiëntie is een troef, zeker in coronatijden.’
Dat zegt René Havaux, de topman van Delen Private Bank, in een gesprek met Investment Officer, het Belgische zusterplatform van Fondsnieuws. De Belgische private bank, die 30 miljard onder beheer heeft, werd in Nederland actief met de overname van Oyens & Van Eeghen. In 2019 werd daar een nieuwe loot aan toegevoegd met de overname van Nobel Vermogensbeheer.
Havaux gaat in onderstaande interview uitgebreid in op het model van de bank, dat berust op een verregaande zoektocht naar efficiëntie en kostenbewustzijn. En dat tot uiting komt in een eenduidig aanbod van profielfondsen, waarvan nu ook bij Oyens & Van Eeghen sprake is - al vindt de invulling wel op lokaal niveau plaats. Havaux waarschuwt dat ‘klanten soms minder risico kunnen dragen dan ze wel denken’.
De bankier met ruim 35 jaar ervaring op de teller vertelt dat hij ‘een extreem jaar achter de rug heeft. Dat heb ik in al die tijd amper gezien. Dit is wederom een bevestiging dat markttiming helemaal niet werkt. Hoeveel mensen dachten niet om lager te kunnen instappen in de zomer, nadat ze alles verkocht hadden in de voorjaarscorrectie? Het leeuwendeel van de rendementen wordt op een paar dagen in het jaar gemaakt. Gelukkig is 99 procent van onze cliënten belegd gebleven. Dat is ook te danken aan de inspanningen van onze relatiebeheerders, maar is enkel mogelijk als men volgens het juiste risicoprofiel belegd is. Na goede beursjaren krijg je opvallend veel nieuwe, dynamischer beleggende cliënten. Mensen moeten daar toch wat mee opletten. ’
In het vraaggesprek met Investment Officer beantwoordde Havaux onderstaande vragen, waaronder ook enkele specifiek over de ontwikkelingen rond Oyens & Van Eeghen.
Hoe kijkt u naar de groei van Oyens & Van Eeghen/ Delen in Nederland sinds de overname?
‘Het beheerde vermogen van Oyens & Van Eeghen evolueert zeer goed in onze doelgroep. Dat is het gevolg van interne én externe groei (overname van Nobel in 2019). We werken flink aan de toegankelijkheid en nabije aanwezigheid voor de klanten. Daarnaast vullen we onze ‘dicht-bij-de klant’ strategie ook digitaal in. De functies van de Oyens app worden almaar uitgebreid. Naast een gedetailleerd overzicht van de portefeuille is de app ook een middel om de relatiebeheerder op een veilige en snelle manier te contacteren, en krijg je er je financiële administratie volledig mee op orde dankzij het digitale archief. Die combinatie van persoonlijke benadering en digitale efficiëntie is een troef, zeker in coronatijden.
Daarnaast merken wij dat de bredere dienstverlening aanslaat bij onze cliënten. Actieve ondersteuning op het gebied van financial & estate planning bijvoorbeeld. Onder andere via Delen Family Services, de dienstverlening die het totale vermogen van de klant in kaart brengt en analyseert, met het oog op een vooruitziende successieplanning. Een ander voorbeeld waar klanten positief op reageren zijn de kredietfaciliteiten. Wij kunnen dat aanbieden vanwege onze gezonde financiële situatie en het biedt de klant flexibiliteit bij bijvoorbeeld de aanschaf van onroerend goed.’
Bij de overname van Oyens & Van Eeghen was sprake van zowel beleggingsoplossingen van Oyens als van Delen. Hoe is daarin synergie bereikt?
‘Het principe van discretionair beheer met behulp van profielfondsen is inmiddels hetzelfde voor Nederland en België. De invulling gebeurt voor Oyens-klanten door het team Vermogensbeheer in Amsterdam. Uiteraard wel vanuit dezelfde investeringsfilosofie: proactief maar risicobewust uitkijken naar kansen die zich op lange termijn aandienen, en met aandacht voor de duurzaamheid van de beleggingen.’
In de Nederlandse vermogensbeheersector is sprake van consolidatie. Heeft Delen in Nederland meer overnames in gedachten of wordt de uitbreiding en de geografische spreiding van het netwerk nu vooral via verbonden agenten gedaan?
‘De bank ziet in Nederland een groeimarkt en heeft zeker interesse in overnames, zoals die van Nobel Vermogensbeheer. Het belangrijkst is dat er een match is tussen onze waarden en beleggingsfilosofie, dat blijkt keer op keer de sleutel tot succes te zijn. Daarnaast zien we ook ruimte voor autonome groei, onder andere via Delen Family Services, en onze commerciële activiteiten.’
Er zijn meerdere voorbeelden van private banking partijen, die in alle drie de landen van de BeNeLux actief zijn. Ontwikkelt zich volgens u nu een daadwerkelijke BeNeLux-markt voor private banking, of zijn het toch meer drie losse, op zichzelf staande markten?
‘We merken dat we cultureel wel dicht bij elkaar staan, België-Luxemburg-Nederland. Dat maakt het aangenaam om met elkaar te werken. Persoonlijk apprecieer ik de directheid, de openheid van de Nederlanders. De bank is inmiddels een partij van formaat in de BeNeLux-markt. De aanpak per land is heel vergelijkbaar, maar telkens met oog voor het specifieke lokale karakter.
We zouden trouwens nog graag overnames doen, maar alleen als we mensen vinden met dezelfde overtuiging als wijzelf. Hoe meer die afwijkt, hoe lastiger het wordt. Je moet partijen overnemen die in dezelfde richting kijken. Met Nederlanders werken is trouwens een zegen: ze zijn open en direct en weten wat ze willen. Engeland is moeilijker geweest, onder meer door een verschil in fondsenfiscaliteit. Luxemburg is ook een stuk moeilijker, eveneens omwille van het fiscaal aspect. Je moet steeds de oorsprong van de kapitalen aantonen. Eigenlijk moet je dan een Luxemburgse speler kopen met Luxemburgse klanten. Zoveel zijn er niet, en dan moet je nog het AML-en KYC-werk doen.’
Havaux voegt nog aan de gestelde vragen toe dat ‘ondanks de zeer volatiele maanden staan de rendementen van de verschillende portefeuilles per vandaag (17 november) op ruim 4 procent voor een aandelenportefeuille en bijna 3 procent voor een gebalanceerde portefeuille (met circa 50 procent aandelen). Kijken we naar het gemiddelde over 5 jaar dan bedraagt het netto jaarrendement respectievelijk ruim 7 procent (100 procent aandelen) en circa 5 procent (50 procent aandelen). En dat is juist de filosofie van de bank: stabiliteit en kwaliteit voor de lange termijn.’
Bent u overtuigd van het nut van profielfondsen?
‘Absoluut. We zijn er zelfs meer en meer van overtuigd. We streven naar efficiëntie en kostenbewustheid. Het is een prima manier om bepaalde overtuigingen te kunnen toepassen en toegankelijk te maken voor de cliënt. Die cliënt kan in- en uitstappen, maar ook overstappen naar een ander investeringsprofiel, en dat zonder kosten. Die efficiëntie hebben we vandaag broodnodig omdat de regelgeving ons duwt in de richting van meer flexibiliteit. Diensten en het beheer worden steeds complexer. Volgend jaar komt er bijvoorbeeld een rapporteringsrichtlijn rond de Europese ‘Green Deal’, en zullen we cliënten bevragen over het belang dat zij hechten aan duurzaamheid. Eenvoud is daarom een oplossing, in het licht van steeds complexere regelgevende vraagstukken.’
Delen Private Bank staat model voor een zekere industrialisering. Hoe kijkt u daar tegenaan?
‘Dat is volgens mij een zoektocht naar efficiëntie. Vertel me eens wat er beter is aan op maat beheer voor 30.000 cliënten, met dus 30.000 verschillende portefeuilles? Ik zou het niet weten. Wie gaat dat dagelijks nakijken? Je moet dan de effectieve kostprijs doorrekenen, en die ligt erg hoog. Ik begrijp niet waarom er terughoudendheid bestaat tegen gecentraliseerd beheer. Je kan er je overtuigingen meteen toepassen en klemtonen anders leggen indien nodig. Ik heb trouwens mijn eigen vermogen volledig in die fondsen belegd. Zegt dat niet genoeg? I eat my own cooking. Trouwens, op tien jaar zijn de rendementen van de fondsen beter dan werken met individuele lijnen. Een accident is snel gebeurd met een kleiner aantal individuele bedrijven in portefeuille.
Waar maatwerk wél aangewezen is, is bij vermogensplanning en -structurering. We digitaliseren trouwens sterk zodat de cliënt steeds alle documenten, zoals huwelijkscontracten, notariële vastgoedakten en rekeninguittreksels, bij de hand heeft. Dat is enorm belangrijk, want niet zelden vraagt de fiscus die op bij een overlijden. Dat is ook het geval voor vastgoedaankopen waarbij naakte eigendom en vruchtgebruik gescheiden worden. Oudere mensen die die documenten van tientallen jaren geleden niet meer hebben, voelen zich dan verloren. Wij kunnen echter nauw samenwerken met de notaris en alle documenten meteen voorleggen.’
Welke rol speelt duurzaamheid bij Delen Private Bank?
‘Wij werken op een heel consequente manier. Ten eerste wordt op alle kapitalen ons verantwoord investeringsbeleid toegepast. Je kan niet naar de cliënt gaan met één fonds dat heel groen is en dat 5 procent van de activa uitmaakt, terwijl de overige 95 procent niet duurzaam zou zijn. Dat is niet geloofwaardig. Al onze profiel fondsen beantwoorden daarom aan strenge duurzaamheidscriteria. Het is een pragmatische aanpak, waarmee we 24 miljard aan activa duurzaam beleggen. Oyens & Van Eeghen verwacht van de gespecialiseerde beleggingsexperts waarmee wij samenwerken, dat ze in het selectieproces van aandelen en obligaties ESG-criteria meewegen. Voor de indexbeleggingen kiezen wij de varianten die duurzame ESG-indices volgen.’