Delen Private Bank wil in Nederland groeien door overnames en door zich te richten op de specifieke marktsegmenten van jongeren en van vermogens tussen honderdduizend en miljoen euro.
In België is Delen Private Bank een begrip, maar in Nederland is nog niet iedereen bekend met de familiebank. Delen-directeur Nederland, Frederik Kalff, timmert met zijn team hard aan de weg om de private bank ook in ons land op de kaart te zetten.
‘We zijn echt aan het groeien en de nadruk ligt momenteel op het binnenhalen van klanten’, zo zegt Kalff in gesprek met Investment Officer. Delen Nederland is volgens de topman gegroeid van 250 klanten in 2019 naar bijna 2.500 nu.
De naamsbekendheid in Nederland is volgens hem evenwel nog laag. ‘Daar lopen we nu nog af en toe tegenaan. In een eerste gesprek met klanten, merken wij dat ze nog erg aan het aftasten zijn.’
Young professionals
Delen probeert vooral een doelgroep aan te boren die momenteel tussen wal en schip valt, de tussengroep met een vermogen van honderdduizend tot een miljoen euro, evenals young professionals die vermogen opbouwen. ‘Ze voelen zich niet welkom bij de grootbanken, terwijl ze zich ook niet terecht kunnen bij de traditionele private banken. Die groep wordt dus een beetje vergeten en die willen wij bedienen. Aan de achterkant hebben we het zo ingericht, dat de schoorsteen ook rookt bij klanten met een vermogen van honderd- tot tweehonderdduizend euro’, aldus Kalff. ‘Zij krijgen bij ons dezelfde dienstverlening als klanten met een vermogen van 2,5 miljoen euro.’
Voor de mid- en backoffice zegt Kalff sterk te kunnen leunen op de infrastructuur die in België werd opgezet. ‘We voelen ons op dit vlak erg gesteund door België en het zorgt ervoor dat we de dienstverlening aan de onderkant van de markt winstgevend kunnen neerzetten.’ Delen zegt klanten bovendien snel te kunnen onboarden, omdat veel zaken aan de achterkant geautomatiseerd zijn, maar ook omdat de private bank de bewaartaken in eigen huis heeft.
Groei door overnames
Om de groei aan te jagen werden er al enkele overnames gedaan. In 2019 werd Nobel Vermogensbeheer onderdeel van Delen en recenter sloot Groenstate uit Hengelo zich aan bij de private bank. Inmiddels heeft Delen vier kantoren, verspreid over Nederland, met circa 1,5 miljard euro onder beheer. Daarmee staat de Nederlandse tak nog wel in de schaduw van zijn Belgische moeder, die inmiddels zo’n 35 miljard euro onder beheer heeft.
‘We zijn actief op zoek naar manieren om via overnames te groeien.’ Kalff is vooral op zoek naar partijen met een vergelijkbaar DNA en beleggingsfilosofie. ‘We zijn een wereldwijde aandelenbelegger, met een indexbrede benadering. Dus zou het moeilijk zijn om een klik te vinden met een partij die een hele specifieke focus heeft, bijvoorbeeld op high conviction aandelen.’
‘Een volledig discretionair vermogensbeheerder met zowel particuliere klanten als ondernemers is interessant voor ons en we zijn bereid daar goed voor te betalen.’
Acht beleggingsprofielen
Delen werkt met acht verschillende beleggingsprofielen, waarbij het meest offensieve smaakje volledig bestaat uit aandelen en het defensieve profiel volledig uit obligaties. Aan de obligatiekant kijkt de bank vooral naar bedrijfsobligaties, naast staatsobligaties met een korte looptijd. De basis voor het aandelenpakket is de MSCI World All Country index, met een grote positie in de VS en kleinere posities in de regio’s Europa, Japan en Azië-Pacific. Delen legt hier en daar accenten. ‘De afgelopen twaalf maanden zijn we wat onderwogen in groeiaandelen, vanwege de laatste renteontwikkelingen, en keken we vaker naar waarde en beleggingen met een lage volatiliteit. We kunnen aan een twintigtal knoppen draaien om aanpassingen te doen aan onze portefeuilles.’ Delen combineert zowel passieve als actieve stijlen in zijn beleggingsstrategie.
Lokale managers
De private bank werkt met diverse lokale actieve managers, die het makkelijker maken om bepaalde kleine aanpassingen aan de portefeuille door te voeren. ‘Actieve managers op locatie hebben een veel beter beeld van de aandelen we in een bepaalde regio moeten hebben.’ Delen zegt dat het bestand actieve managers langzaam groeit. ‘Voorheen hadden we bijvoorbeeld geen expert in Japan, waardoor we anderhalf jaar lang een indextracker hebben gebruikt om in Japan te beleggen. Inmiddels hebben we een manager gevonden op locatie, waardoor we echt de beste Japanse aandelen kunnen selecteren.’
Kalff zegt dat het moederbedrijf in België niet aan alle touwtjes trekt en dat de Nederlandse tak vrij autonoom kan opereren. ‘Onze beleggingsfilosofie is op dezelfde macrovisie gebaseerd, maar waar België veelal belegt in individuele regels, zitten wij meer in indextrackers en actieve fondsen . Wij vinden dat dit ons wat meer flexibiliteit geeft om accenten in de portefeuille te leggen. Maar natuurlijk valt voor beide wat te zeggen.’