Delta Lloyd brengt zijn 30,5 procentsbelang in Bank Van Lanschot, de bank voor vermogende particulieren, terug naar de beurs. Geïnteresseerde beleggers kunnen bij het ingehuurde bankensyndicaat aangeven hoeveel aandelen ze willen tegen welke prijs, zeggen diverse bronnen tegen het FD.
Mogelijk moet de verzekeraar met het management van de beursgenoteerde bank een prospectus opstellen.
Met deze actie hoopt Delta Lloyd vrede te sluiten met een groep ontevreden beleggers. De verzekeraar wil in maart tot 1 miljard euro ophalen om zijn kapitaalbuffers te versterken, tot onvrede van een aantal aandeelhouders waaronder het Amerikaanse Highfields en het Taiwanese Fubon. Zij vinden het bedrag te hoog en dreigen tegen de claimemissie te stemmen op de vergadering van 16 maart.
De ontevreden aandeelhouders hebben naar schatting 25-30 procent van de aandelen in bezit, wat gezien de gebruikelijke opkomst van 50-60 procent bij aandeelhoudersvergadering de uitkomst in maart ongewis maakt.
Kapitaal vrijspelen
Door het belang in Van Lanschot (waarde 250 miljoen) te verkopen, speelt Delta Lloyd zo’n 100 miljoen aan kapitaal vrij. Sinds de crisis eisen de toezichthouders dat verzekeraars bij substantiële deelnemingen een aanzienlijk kapitaal apart zet om klappen te kunnen opvangen. Die 100 miljoen euro kan, als toezichthouder de Nederlandsche Bank dat goed vindt, worden afgetrokken van het emissiebedrag en is daarmee een geste naar aandeelhouders.
Delta Lloyd geeft de voorkeur aan deze route boven een onderhandse verkoop, omdat er weinig tot geen partijen zo’n groot belang wil overnemen, schrijft het FD verder. Bij aankoop van een belang in een financiële instelling boven 10 procent is goedkeuring van DNB vereist, en het is de vraag of deze instemt met bijvoorbeeld private equity. Verder wil Delta Lloyd ook rekening houden met de wensen van Van Lanschot. Dat ziet het 30 procentsbelang liever verdeeld in kleinere brokjes.
Copyright: Het Financieele Dagblad, 23 februari 2016.
Meer achtergronden op Fondsnieuws: