De dr. Dooms van de beleggingsindustrie laten weer luidkeels van zich horen: de implosie van het wereldwijde kapitalistische systeem is nabij.
Beleggingsgoeroe Jim Rogers (foto) zegt dat het waanzin is wat op dit moment bij regeringen en centrale banken gebeurt. Hij citeert Einstein: Het is gekte, als dezelfde fout telkens weer wordt gemaakt en men toch op andere resultaten hoopt.
Neergang komt snel
‘Centrale banken over de hele wereld drukken tegelijk geld en dat stroomt de financiële markten op,’ zegt hij. ‘Let op. Ben waakzaam.’ De neergang komt snel en onverbiddelijk, waarschuwt Rogers.
Ook doemdenker Marc Faber vreest het ergste. De man die bekend staat als de auteur van het ‘doom, gloom & boom report’, zegt tegenover het Zwitserse platform Gold Switzerland dat de prijs van goud net als in de jaren zeventig fors zal stijgen. Ondanks de recente prijsdaling ziet hij parallellen met de jaren zeventig, toen de prijs in drie maanden verdubbelde van 450 naar 850 dollar per troy ounce.
Waardering van assets
De reden is dat volgens Faber een zeepbel is ontstaan. Net als rond 2000, toen veel beleggers posities hadden in de Nasdaq en technologieaandelen, en in 2007 toen er sprake was van een zeer forse exposure naar de Amerikaanse vastgoedmarkt, lijkt nu sprake te zijn van een bubbel waarin de waardering van assets niet meer realistisch is.
Hij vindt de goudprijs op dit moment aantrekkelijk, al erkent hij wel dat het vaststellen van de ware goudprijs heel moeilijk is nu centrale banken maar geld blijven printen.
Rogers denkt dat dit monetaire beleid uiteindelijk ertoe leidt dat centrale banken het vertrouwen verliezen van de markten en dat er dan een moment komt dat overheden onderling afspraken moeten maken waarin goud een centrale rol speelt. Dit leidt volgens Faber op termijn tot een terugkeer van de aloude goudstandaard, zodat goud volgens hem in niemands portefeuille mag ontbreken.
‘Fed vernietigt wereld’
Faber en Rogers krijgen steun van Albert Edwards, de strateeg van Société Générale. Hij stelt dat de poging van politici en centrale bankiers om de economische cyclus te beïnvloeden er toe leidt dat deze steeds volatieler worden. De Fed vernietigt volgens hem de wereld door niet-aflatend geld te printen. Dit leidt tot hogere inflatie.
Hij rekent bij een dergelijke klap op een goudprijs van zelfs meer dan 10.000 dollar per troy ounce, een S&P-index van onder de 450 punten en een tienjaarsrente van minder dan 1 procent.
En tot slot is er Nouriel Roubini, de professor economie die ook de geuzennaam dr. Doom draagt. Hij voorspelt een zeer guur najaar, met een veel ‘known unknowns’. Als voorbeelden noemt hij in een artikel: de afbouw van het Fed-beleid, een harde landing in China, de schuldencrisis in Europa en een escalatie van het conflict in het Midden-Oosten.
Kapitaalvlucht
De afgelopen maanden waren de beurzen in een opperbeste stemming, maar de aankondiging van de Fed-president dat de Amerikaanse centrale bank het kwantitatieve verruimingsbeleid gaat afbouwen leidde tot onrust op de financiële markten. Eerste slachtoffer daarvan lijken de valuta van opkomende markten, waar sprake is van een massale kapitaalvlucht.
Toch herpakten de beurzen zich maandag weer, nadat duidelijk was geworden dat een Amerikaanse aanval op Syrië op de korte termijn in ieder geval nog niet aan de orde is.