Voor Van Lanschot Kempen is de overname van de retailactiviteiten van Robeco een enorme stap op de Nederlandse beleggersmarkt. Zo’n zestig medewerkers van Robeco gaan over naar Van Lanschot Kempen. Robeco kan zich daarmee volledig richten op het bedienen van professionele beleggers zoals pensioenfondsen en verzekeraars.
Door de overname verzesvoudigt Evi van Lanschot zijn Nederlands klantenbestand tot 150.000 retailbeleggers. Het beheerd vermogen vervijfvoudigt naar zes miljard euro. Robeco, met pijn in het hart, neemt afscheid van een stukje Nederlandse beleggingsgeschiedenis.
In een interview met Investment Officer gaven Robeco CEO Karin van Baardwijk en Van Lanschot Kempen CEO Maarten Edixhoven een toelichting. Hier volgt een bewerkte versie van het gesprek.
IO: Laat ik gelijk met de deur in huis vallen. Wie heeft het initiatief genomen?
Karin van Baardwijk (KvB): ‘Robeco heeft zich een tijd geleden gerealiseerd dat de ontwikkeling die wij hebben doorgemaakt, van een Nederlandse vermogensbeheer naar een internationale asset manager, ertoe leidt dat we ons moeten focussen op onze kernactiviteiten. Dat is ingezet ook met beslissingen die we in het verleden gemaakt hebben rondom onze private equity activiteiten en ook ons fiduciaire management. Recent hebben we daar ook onze Nederlandse retail propositie onder de loep genomen en geconcludeerd dat dit een activiteit is die mogelijk beter bij een andere partij zou passen dan bij ons.’
IO: Hebben ontwikkelingen met betrekking tot het het anti witwasbeleid de afgelopen jaren een rol gespeeld in die conclusie?
KvB: ‘Nee, absoluut niet. We hebben in april 2022 dat hele dossier kunnen afronden. In het jaar daarvoor zijn we bezig geweest met het op orde brengen van een aantal processen die we anders moesten inrichten. En dat traject als volledig afgerond. Dus die twee dingen staan los van elkaar.’
IO: Mogen we concluderen dat Robeco Van Lanschot Kempen benaderd heeft om te kijken of er interesse was?
KvB: ‘Nee, ik denk niet dat je dat zo kan concluderen. Dan zou de wereld heel makkelijk zijn. We hebben ons eerst gerealiseerd dat er voor deze type activiteiten, het Nederlandse retail stuk van Robeco, een ander thuis gevonden moest worden. Daar zijn we gestart met een proces om te bekijken welke partij daar het beste bij aan zou sluiten. Ik ben heel erg tevreden en blij dat dat Van Lanschot Kempen is geworden omdat ik er ook alle vertrouwen in heb dat die combinatie goed gaat werken en dat we elkaar iets te brengen hebben.’
IO: Voor Robeco is dit nogal een grote stap want je neemt toch afscheid van een groot klantenbestand, en van een merknaam die decennia lang een grote rol heeft gespeeld in de Nederlandse retailmarkt.
KvB: ‘Ja, heel moeilijk. Het is een heel moeilijke beslissing, een die je ook niet lichthartig neemt. Het is inderdaad een heel groot klantenbestand. En ook een naam die resoneert in de markt, geassocieerd met historie, kwaliteit. Dus dit doet ongelofelijk veel verdriet. Tegelijkertijd, als je eerlijk bent en kijkt naar de omvang van het Nederlands retailbedrijf in de totale assets under management van Robeco, dan is dat maar 3 procent. En als je je dan moet richten op de kernactiviteit, dan betekent dat dat dit niet het onderdeel is wat de kern van Robeco vandaag de dag is. Ik denk dat in het belang van onze klanten, maar ook van onze medewerkers ,het daarom heel belangrijk is dat je een ander thuis vindt waar groei en het zijn van de kernactiviteit wel weer kan. Dat is een hele moeilijke beslissing geweest die ik ook neem met pijn in de buik, maar ik denk dat, vanuit een klant- en medewerkers perspectief, dit een hele mooie transitie is.’
IO: In 1929 bestaat Robeco 100 jaar. Is Robeco dan echt een wereldspeler of nog altijd een Nederlandse speler die ook internationaal actief is?
KvB: ‘Als ik naar het verleden kijk, dan zijn wij die Nederlandse vermogensbeheerder altijd geweest. In de afgelopen jaren zijn we steeds meer een internationale asset manager geworden. De groei die we zien, die is zeker nog steeds aanwezig, ook in onze Nederlandse thuismarkt, maar dan wel op het institutionele stuk. Daarnaast hebben we ook groeiambities in Europa, buiten Europa en allerlei verschillende continenten. Dus ik denk dat over een tijdje je ook zal zien dat Robeco - end dat is eigenlijk nu al het geval - een echte internationale speler is, maar wel met sterke Nederlandse wortels en een sterke Nederlandse heritage.’
IO: Van Lanschot financiert de overname op zo’n manier dat de CET Tier 1 ratio iets omlaag gaat. Wat voor orde van grootte mogen we denken qua overnamebedrag?
Maarten Edixhoven (ME): ‘Nou, daar zeggen wij heel bewust niks over. Anders hadden we dat ook in het persbericht gezegd. Dus daar moet ik jou toch echt een beetje zelf laten rekenen. Maar ik wil ook nog eens benadrukken dat ik ontzettend blij ben en het mooi vindt dat Robeco haar klanten en medewerkers aan ons toevertrouwt. Dat vind ik echt iets heel moois. En wij zullen er natuurlijk ook voor zorgen dat de klanten en de medewerkers ook die consistentie voelen. En bij een ander huis wat ook een hele lange historie en traditie in Nederland heeft. Dus dat dat wou ik ook nog benadrukken.’
IO: Kunnen Evi beleggers straks ook kiezen uit Robeco fondsen?
ME: ‘We hebben heel nadrukkelijk gesproken over een partnership. We gaan ook de continuïteit borgen doordat de Robeco klanten ook de Robeco fondsen zullen blijven krijgen. En daarnaast gaan we ook kijken of het in het partnership met elkaar, waar het opportuun is, zowel binnen de private bank maar ook zeker binnen Evi, waar ook andere Robeco producten passend zijn. Dat is onderdeel van de partnership.’
IO: Dat zou dan betekenen dat het aantal fondsen waaruit Evi-beleggers kunnen kiezen, dat het dan groter zou worden dan het aanbod wat er nu ligt?
ME: ‘Zeker.’
IO: Van Lanschot krijgt er in een klap 125.000 retailklanten bij. Dat is toch wel een enorme groeisprong.
ME: ‘Ja, Evi wordt op deze manier van een hele mooie dochter ineens een nog mooiere volwassen vrouw.’
IO: Voor de integratie wordt tussen 8 tot 11 miljoen euro gereserveerd voor de komende twee jaar. Bestaat er overlap tussen te twee bedrijven?
ME: ‘We nemen al het personeel over, dus qua kosten moet je in dat soort trajecten denken aan IT platformen, klantcommunicatie en dergelijke. Dus daar zal de focus van de integratiekosten op zitten.’
IO: Betekent dit dat er werknemers zijn die naar een ander kantoor moeten gaan?
KvB: ‘ We hebben afgesproken dat in de komende periode, rond de zomer van dit jaar, mensen van Robeco in een ander kantoorpand dan het Robeco-pand zullen blijven werken, en dat we dat in ieder geval doen tot het einde van 2024.’
ME: ‘Wij vinden het in deze arbeidsmarkt ontzettend belangrijk dat we talent wat ook verstand heeft van de markt en en de klanten goed kent, dat we die ook behouden. Dus daar ligt echt onze focus. Onze focus is om verder te groeien met het behoud van de collega’s en het talent wat overkomt van Robeco. Vandaar ook dat we die hub in Rotterdam gaan openen.’
IO: Als je kijkt naar de Nederlandse retailmarkt dan kom je - volgens de AFM - uit op bijna twee miljoen huishoudens die beleggen. Dan is 150.000 toch een relatief klein aantal. Hoe verwachten jullie die groei verder in te zetten?
ME: ‘We groeien autonoom ook al fors en daarnaast geloven wij dat, met de individualisering van het pensioenstelsel, waarbij je ook ziet dat ZZP-ers en dergelijke steeds meer zelf voor later moeten gaan beleggen, dat dat ook een groeimarkt op zichzelf is. We zullen ons in onze strategie blijven richten - natuurlijk zorgen dat de integratie goed verloopt, ook goed voor klanten - en daarnaast ook blijven kijken naar andere mogelijkheden wellicht via overnames ook te blijven groeien. Maar eerst gaan we zorgen dat we de focus op de integratie hebben.’