Europese banken mogen geen hoge dividenden uitkeren. Dat heeft de Europese Centrale Bank (ECB), sinds november de toezichthouder voor de sector, donderdag laten weten. Bovendien gaat de ECB streng letten op bonussen.
De grote banken, die onder direct Europees toezicht staan, hebben een brief van de ECB gekregen met precieze aanbevelingen over het dividend dat ze binnenkort kunnen uitkeren over het jaar 2014. De ECB heeft nationale toezichthouders gesommeerd om aan kleine banken dezelfde eisen te stellen.
Stresstest
Banken die bij de recente stresstest een kapitaaltekort hadden, mogen helemaal geen dividend uitkeren. Bij die test bleken 25 van de 130 geteste banken een tekort te hebben, al is dat getal iets lager omdat intussen enkele banken nieuwe aandelen hebben uitgegeven.
Er zijn ook banken die wel aan de huidige eisen voldoen, maar niet aan de normen van 2019. Hun dividendbeleid mag een kapitaalopbouw niet in de weg staan.
Dwangbevel
Overige banken mogen wel een uitkering doen aan de aandeelhouders, maar die moeten ze baseren op ‘conservatieve en voorzichtige aannames zodat banken na de betaling nog steeds volledig aan de eisen kunnen voldoen en zich kunnen voorbereiden op hogere kapitaaleisen’, aldus hoofd toezicht Danièle Nouy in het persbericht van de ECB. Bekend is dat de als streng bekend staande Nouy kritisch is op sommige banken die de test met de hakken over de sloot hebben gehaald.
Hoewel het formeel om een ‘aanbeveling’ gaat, voegt de ECB er meteen aan toe dat banken die de wenken niet opvolgen en daar geen goede verklaring voor bieden, een dwangbevel kunnen krijgen.
Streng bonusbeleid
De ECB kondigde donderdag ook een ‘grondig onderzoek’ aan naar bonussen. De toezichthouder kijkt onder meer of de kapitaalbuffer van de bank ruim genoeg is om over te gaan tot betaling van bonussen. ‘Variabele beloningen moeten consistent zijn met het vermogen van de bank om een stevige kapitaalbasis te behouden’, staat in het ECB-bericht. Deze formulering is erg ruim.
Het onderzoek is opmerkelijk omdat tot voor kort niet alle nationale toezichthouders een verband legden tussen bonus en kapitaalbuffer. De ECB toont met het onderzoek aan, de bonuskwestie serieus te nemen.
Een streng bonusbeleid kan gevoelig liggen omdat ook enkele Europese banken met grote zakelijke afdelingen onder het gezag van Frankfurt vallen, zoals Deutsche Bank, BNP Paribas en Société Générale. Bij deze banken zijn in beginsel bonussen tot maximaal eenmaal het jaarsalaris mogelijk, want het plafond van 20 procent geldt alleen in Nederland.
Copyright: Het Financieele Dagblad, 28 januari 2015