De Antwerpse beleggingsboetiek Econopolis lanceert het nieuwe DBI-compartiment ‘Econopolis Hidden Champions’. Dat is een fonds dat vooral in snelgroeiende familiale bedrijven gaat beleggen.
Econopolis blaast alweer tien kaarsjes uit dit jaar. De vennootschap werd opgericht door onder meer Geert Noels (foto) en een aantal medevennoten, die financiële en mediakennis combineren. De afgelopen jaren werd de structuur van de onderneming versterkt en werden er verschillende beheerders en analisten met een sterk trackrecord aangeworven. Het laatste compartiment dat wordt gelanceerd is ‘Econopolis Hidden Champions’, dat wordt beheerd door Danny Van Quaethem en Gregory Christians.
Van Quaethem kwam ongeveer zes maanden geleden aan boord bij Econopolis na een zeer lange carrière bij Société Générale Private Banking, waar hij onder andere gespecialiseerd was in farmabedrijven. Gregory Christians heeft een lange carrière opgebouwd bij onder andere Petercam (New York), UBS en Kempen.
Investment Officer had een gesprek met beide beheerders over het nieuwe fonds.
Interessant boek
Gregory Christians: ‘In feite is de beheerfilosofie van het nieuwe compartiment geïnspireerd op een zeer lezenswaardig boek van de Duitse auteur en opiniemaker Hermann Simon. Het boek is getiteld ‘Hidden champions: lessons from 500 of the world’s best unknown companies’ en is voor de filosofie van dit nieuwe compartiment bepalend geweest.
Van Quaethem: ‘Die Hidden Champions zijn relatief kleine en onbekende maar bijzonder succesvolle bedrijven, die helemaal niet opvallend zijn en liefst in de luwte werken. Hermann Simon bedacht de term voor de eerste keer in een Duits managementblad, en omschreef daarmee de wereld van kleine, bijzonder gespecialiseerde wereldleiders in Duitsland, die we nog het beste met de term ‘Mittelstand’ kunnen omschrijven.
Een perfect voorbeeld van een dergelijk bedrijf is het Duitse Miele. Hoewel ze niet beursgenoteerd zijn, bouwen ze huishoudtoestellen van de allerhoogste kwaliteit. Ze hebben een zodanig sterke merknaam opgebouwd dat reclame niet meer hoeft. Als dat bedrijf beursgenoteerd was, kochten we het meteen voor het fonds.’
Wanneer we kijken naar het beleggingsuniversum waaruit het nieuwe fonds zal bestaan, zien we een combinatie van twee segmenten: de vermelde hidden champions, en familiale bedrijven.
Die combinatie zorgt voor een beleggingsuniversum van bedrijven met een bovengemiddelde kwaliteit, hoge groei en sterke veerkracht. Dit universum zou de brede markt aanzienlijk moeten outperformen. In het verleden is dat althans het geval geweest. Familiale bedrijven en hidden champions delen heel wat kwalitatieve en kwantitatieve eigenschappen.
Christians: ‘Heel wat hidden champions zijn familiale ondernemingen, wat ons sterkt in onze overtuiging om beide universa te combineren in dit nieuwe fonds.’
Vooral Europa
Van Quaethem: ‘Onze doelstelling is om ons te concentreren op Europese bedrijven waarover we een sterke convictie hebben. De portefeuille zal met 30 tot 40 lijnen vrij geconcentreerd zijn, en zo beantwoorden aan onze Econopolis-waarden: Conviction, Agility en Sustainability.’
Het nieuwe compartiment is vooralsnog enkel beschikbaar in een DBI-variant, die voor vennootschappen fiscaal aantrekkelijk is. Econopolis verzekerde ons dat de niet-DBI variant in de zeer nabije toekomst zal worden gelanceerd.