Alternatieve beleggingen in een Ucits-wikkel hebben een duurzame wereld te winnen. Slechts 3 van de 1400 liquid alternatives die zijn opgenomen in de database van Morningstar hebben momenteel een artikel 9-status onder de Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR).
Het totaal belegde vermogen in deze Artikel 9 liquid alternatives strategieën die voldoen aan de Europese Ucits-richtlijnen is met 182 miljoen euro bijna verwaarloosbaar. Dat blijkt uit een onderzoek van Morningstar, getiteld Can alts go green?
Dat er wel veel vraag naar ESG-varianten blijkt uit het feit dat 19 procent van het totaal belegd vermogen in liquid alternatives artikel 8 of 9 strategieën zijn. Het gros daarvan, in totaal 157 liquid alternatives, is artikel 8. In de in beheerd vermogen grootste strategie, de LGT Premium Strategy GIM, is 14 miljard euro belegd.
In liquid alternatives kunnen beleggers dagelijks in- en uitstappen. Ze zijn nog een betrekkelijk nieuw fenomeen, waardoor het beleggen op basis van ESG-criteria achterloopt in vergelijking met traditionele asset classes in een Ucits-wikkel.
Leunen op derivaten
Morningstar stelt dat het lastig is liquide alternatieve strategieën te modelleren naar de SFDR-eisen. Dat komt deels doordat veel van deze fondsen stevig op derivaten leunen, wat rekening houden met ESG-criteria gecompliceerd of onuitvoerbaar maakt. Dat geldt vooral voor artikel 9-fondsen, die met volledig duurzame beleggingen een duurzame uitkomst nastreven.
De onafhankelijke fondsenvergelijker verwacht dat het aantal artikel 8 en 9 fondsen snel zal stijgen, zowel als het gaat om alternatieve strategieën als niet-traditionele beleggingen. Los van een sterke vraag van beleggers kent de categorie veel product-innovatie.