Een verbod op binaire opties en een verkoopbeperking voor contracts for difference (cfd’s). Die maatregelen heeft de Europese Autoriteit voor Effecten en Markten (Esma) aangekondigd om retailbeleggers te beschermen tegen risicovolle beleggingsproducten.
Voor binaire opties is het straks verboden deze op de markt te brengen, te verspreiden of te verkopen aan particulieren beleggers, blijkt uit het dinsdagochtend gestuurde persbericht van Europese toezichthouder ESMA. Bij CFD’s wordt alleen een beperking opgelegd aan het op de markt brengen, verspreiden en verkopen aan particuliere beleggers. Die beperking bestaat onder andere uit hefboomlimieten bij het openen van posities en een bescherming tegen negatief saldo per rekening.
Voorzitter Steven Maijoor (foto) stelt dat particuliere beleggers in de hele EU door de maatregelen beter beschermd zullen zijn door een gemeenschappelijk minimumbeschermingsniveau. ‘In deze tijden van historisch lage rentevoeten voelen particuliere beleggers zich aangetrokken door de belofte van hoge winsten en de vlotte toegang tot digitale handelsplatforms. De inherente complexiteit van de producten en het buitensportige hefboomeffect in het geval van CFD’s hebben echter tot aanzienlijke verliezen voor particuliere beleggers geleid.’
74 tot 89 procent van de particuliere beleggers verliest geld met hun beleggingen in cfd’s, volgens de Europese toezichthouder. Het verlies per cliënt ligt gemiddeld tussen de 1.600 en 29.000 euro.
Tijdelijk
Na bekendmaking in het Publicatieblad van de EU treden de maatregelen voor binaire opties voor één maand in werking en die voor cfd’s voor twee maanden, aldus Esma in het persbericht.
De aangekondigde maatregelen zijn in eerste instantie tijdelijk, maar kunnen worden verlengd. Dit vanwege de Mifir-verordering, die voorschrijft dat Esma alleen tijdelijke interventiemaatregelen kan invoeren voor een periode van drie maanden. ‘Vóór het verstrijken van die periode overweegt ESMA of de interventiemaatregelen met nog eens drie maanden moeten worden verlengd.’
Doorn in het oog
De Nederlandse beurswaakhond AFM heeft samen met de nationale toezichthouders van andere EU-lidstaten meegewerkt aan de totstandkoming van het besluit.
Bestuursvoorzitter Merel van Vroonhoven van de AFM heeft leiding gegeven aan de voorbereiding van de beschermende maatregelen. In een persbericht benadrukt ze dinsdag dat de AFM al jaren in touw is om retailbeleggers te beschermen tegen riskante beleggingsproducten, die een doorn in het oog van de toezichthouder zijn.
‘Een groot deel van de aanbieders van deze producten is niet transparant en speelt met geraffineerde marketingtechnieken onverantwoord in op sentimenten van retailbeleggers’, aldus Van Vroonhoven. ‘Ze staan bol van de mooie beloftes, zoals ‘in een record-tijd fantastische rendementen binnenhalen.’ Volgens haar kan dit alleen op Europees niveau worden bestreden. Het is de eerste keer dat op Europees niveau het vermarkten, verspreiden en verkopen van een financieel product wordt verboden.